ETF اسپات بیت کوین چیست؛ مزایا و معایب

در دنیای رمزارزها، بیت کوین از سال 2009 همچنان پادشاه رمزارزهاست. طی سال‌ها، توجه سرمایه گذاران، مؤسسات و قانونگذاران را به خود جذب کرده است. یکی از جدیدترین پیشرفت‌ها در فضای رمزارز که توجهات زیادی را معطوف خود نموده، ای تی اف اسپات بیت کوین است. در این مقاله از بینوست به سؤال ETF اسپات بیت کوین جواب می‌دهیم.

ETF بیت کوین چیست؟

پیش از رفتن به سراغ ETF اسپات بیت کوین، لازم است مفهوم خود ETF بیت کوین را یاد بگیریم. ETF نوعی صندوق سرمایه گذاری قابل معامله است که دارایی‌هایی مانند سهام، اوراق قرضه یا کالاها را نگهداری می‌کند. این صندوق‌ها در بورس اوراق بهادارترید شده و در دسترس سرمایه گذاران بیشتری قرار می‌گیرند.

ETF بیت کوین، نوعی ETF است که در اصل بیت کوین را به عنوان دارایی بنیادین خود نگهداری می‌کند و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد که بدون مالکیت این رمزارز، به نوسانات قیمت آن دسترسی داشته باشند. سرمایه‌گذاران به جای اینکه به صورت مستقیم بیت کوین را بخرند و نگه دارند، سهامی را در این ETF می‌خرند که نمایانگر سود نسبی بیت کوین نگه‌داری شده در این صندوق است.

ETF اسپات بیت کوین چیست؟

حال به سراغ ETF اسپات بیت کوین می‌رویم. واژه اسپات در این متن به خرید فوری و مالکیت دارایی بنیادین که در اینجا بیت کوین است، اشاره دارد. ETF اسپات بیت کوین ابزار سرمایه گذاری است که به سرمایه گذاران عادی یا حقیقی اجازه می‌دهد تا در معرض حرکات قیمتی بیت کوین در حساب‌های کارگزاری معمولی خود قرار بگیرند. ETF اسپات بیت کوین برخلاف ETF‌های آتی بیت کوین، به صورت مستقیم روی بیت کوین به عنوان دارایی بنیادین سرمایه گذاری می‌کند، نه قراردادهای مشتقه براساس قیمت آنها.

البته هزینه‌هایی مانند کارمزد مدیریت و کمیسیون همچنان پابرجا هستند.

نحوه عملکرد ETF اسپات بیت کوین

ETF اسپات‌های بیت کوین، بیت کوین‌ها را به صورت امن در یک صندوق دیجیتال نگهداری می‌کنند. هدف این نوع صندوق، انعکاس قیمت بیت کوین در بازار کریپتو است. برای شروع ETF، بیت کوین را از دارندگان دیگر یا از طریق صرافی‌های مجاز ارز دیجیتال خریداری می‌کند. سپس توکن‌ها در یک کیف پول دیجیتال ذخیره می‌شوند که معمولاً از چند لایه امنیتی از جمله ذخیره آفلاین یا سرد برای کاهش احتمال هک استفاده می‌کند.

سپس ETF سهام مربوط به تعداد معینی از بیت کوین‌هایی را که در اختیار دارد، منتشر می‌کند. قیمت سهام ETF باید قیمت رایج در بازار ارز دیجیتال را منعکس کند و سهام آن جهت معامله عموم در بورس‌های سنتی موجود هستند. بنابراین سهام ETF تا حد امکان قیمت بیت کوین را ردیابی کرده و گهگاه با خرید یا فروش توکن، دارایی‌های خود را دوباره متعادل می‌کند.

این روند ایجاد و بازخرید را شرکت کنندگانی مجاز (Aps) انجام می‌دهند. این‌ها معمولاً مؤسسات بزرگ مالی هستند که براساس تقاضای بازار، سهام ETF را ایجاد یا بازخرید می‌کنند. اگر سهام ETF با تخفیف نسبت به قیمت واقعی بیت کوین معامله شود، این افراد سهام ETF را در بلوک‌های بزرگ ایجاد یا بازخرید می‌کنند و اساساً تفاوت را آربیتراژ کرده تا قیمت سهام ETF با هزینه بیت کوین هماهنگ شود.

برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران، خرید یک ETF بیت کوین مانند خرید سهام در هر ETF یا اوراق بهادار دیگری است. بازار توسط بازارسازانی که به طور مداوم خرید و فروش سهام را ارائه می‌کنند، نقد و کارآمد نگه داشته می‌شود. فعالیت آنها برای حفظ یک بازار باثبات بسیار مهم است و تضمین می‌کند که سرمایه‌گذاران می‌توانند در صورت نیاز سهام ETF را راحت خرید و فروش کنند.

مزایا و معایب ETF اسپات بیت کوین

ابتدا به سراغ مزایای ETF اسپات بیت کوین می‌رویم.

راحتی

یکی از مزایای اصلی این ETFها، دسترسی آنها به طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران است. ETFهای بیت کوین به طور قابل توجهی موانع ورود به بازار ارزهای دیجیتال را کاهش می‌دهند. سرمایه گذاران از مدیریت کیف پول دارای بیت کوین، جستجو در صرافی‌های رمزارزی آنلاین یا دست و پنجه نرم کردن با کلیدهای خصوصی و عمومی معاف هستند. حذف این موانع فنی، مدیریت دارایی را ساده کرده و آن را برای افرادی که به سرمایه گذاری‌های سنتی عادت دارند، جذاب‌تر می‌نماید.

نقدینگی

ETFهای اسپات بیت کوین، خرید و فروش بیت کوین‌ها را از طریق حساب‌های کارگزاری‌های آشنا، آسان‌تر می‌کند. این فرآیند بازتاب معاملات سهام سنتی یا ETF می‌باشد و قابلیت انتقال را برای سرمایه گذاران جریان اصلی فراهم می‌کند.

نظارت قانونی

وقتی خودتان بیت کوین می‌خرید، امکان دارد این کار را بدون پشتوانه مقررات شفاف و استاندارد انجام دهید. ETF‌های اسپات بیت کوین تابع قوانینی هستند که شفافیت را تضمین و از سرمایه گذاران محافظت می‌نماید.

مالیات

در حوزه‌های قضایی خاص، ETF های اسپات بیت کوین می‌توانند در مقایسه با نگهداری مستقیم رمزارزها از لحاظ مالیاتی سودمند باشند. رفتار مالیاتی ETF ها از دیرباز تثبیت شده است و سرمایه گذاران می‌توانند از تعهدات مالیاتی خود آگاه شوند.

معایب ETF اسپات بیت کوین

ETF اسپات بیت کوین مانند همه ابزار سرمایه گذاری، بدون ریسک نیست. ریسک‌های این صندوق به صورت زیر هستند.

نوسانات رمزارزی

نوسانات قیمتی بیت کوین می‌توانند به ضرر مالی قابل توجه منجر شوند. اگرچه ساختار ETF می‌تواند برخی از پیچیدگی‌های مربوط به رمزارز را با برعهده گرفتن مالکیت و ذخیره کاهش دهد، اما نمی‌تواند شما را در برابر ریسک‌های احتمالی بازار رمزارز ایزوله کند.

عدم قطعیت قانونی

ریسک دیگر این است که یک چهارچوب قانونی شفاف برای حفاظت از سرمایه‌گذاران وجود ندارد. هنوز تردیدهایی راجع به نحوه پرداختن به ریسک‌هایی مانند کلاهبرداری، دستکاری و از دست دادن دارایی‌ها وجود دارند. بازارهای ارز دیجیتال هنوز در حال تحول هستند و مقررات آتی می‌توانند بر عملکرد ETF بیت کوین تأثیر بگذارند.

ریسک‌های امنیتی

تعداد کوین‌هایی که ETF اسپات بیت کوین باید نگهداری کند، آن را به هدفی جذاب برای مجرمان سایبری تبدیل می‌کند. بیت کوین و سایر رمزارزها بر کلیدهای دیجیتال و ذخیره و انتقال برپایه اینترنت وابسته هستند.

کارمزدهای مدیریتی

اگرچه سرمایه گذاری در ETF اسپات بیت کوین باعث صرفه جویی در زمان و هزینه‌های مبادله و ایمن کردن بیت کوین‌های خودتان می‌شود، اما کارمزدهای این ETF ها ممکن است از کارمزد سایر صندوق‌های قابل معامله سنتی بیشتر باشد، زیرا ETF باید بابت مبادله و ایمنکردن بیت کوین‌ها کارمزد پرداخت نماید.

آینده ETF اسپات بیت کوین

تاکنون سازمان بورس و اوراق بهادار آمریکا تمایلی برای تأیید هرگونه درخواست ای تی اف اسپات بیت کوین نداشته است و نگرانی‌هایی را راجع به دستکاری بازار، کلاهبرداری، حضانت و محافظت از سرمایه گذار عنوان کرده است.

تحلیل گران می گویند که احتمال زیادی وجود دارد که به خاطر تغییرات اعمال شده از سوی آرک اینوست (ARK Invest) و 21 شیرز (21Shares)، صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین تأیید شوند. این تغییرات بدان معنا هستند که سازمان بورس و اوراق بهادار و گردانندگان صندوق‌ها در حال بحث و مذاکره‌اند که نشانه‌ای مثبت برای تأیید آتی ETF اسپات بیت کوین است.