ETF بیت کوین چیست؛ آشنایی با صندوق قابل معامله ارز دیجیتال

در مقاله ETF چیست به این مورد اشاره کردیم که در بازار ارزهای دیجیتال نیز ETF وجود دارد. در این مقاله از بینوست، قرار است به این سوال پاسخ دهیم که ETF بیت کوین چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟ با ما همراه باشید.

منظور از ETF چیست؟

Exchange-Traded Fund (صندوق قابل معامله) یک صندوق سرمایه‌ گذاری است که قیمت یک دارایی یا شاخص خاص را دنبال می‌کند و مانند سهام بورسی می‌توان آن را خرید و فروش کرد. امروزه، ETF برای چندین دارایی از کالا گرفته تا ارز، در دسترس است.

قیمت صندوق ETF تابعی از قیمت دارایی‌های آن است. برای مثال، ETF طلا، قیمت طلا را دنبال می‌کند و با افزایش یا کاهش قیمت طلا، قیمت سهم صندوق افزایش یا کاهش می‌یابد.

یکی از جدیدترین انواع ای‌تی‌اف‌ها مربوط به بازار ارز دیجیتال و بیت کوین است.

صندوق ETF بیت کوین چیست؟

ETF بیت کوین، یک صندوق قابل معامله است که روند قیمتی بیت کوین را دنبال می‌کند و به جای معامله در صرافی ارز دیجیتال، در بورس معامله می‌شود. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند در بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند؛ بدون اینکه نیازی به استفاده از صرافی ارز دیجیتال داشته باشند یا بابت نگهداری از بیت کوین خود دچار استرس شوند.

اولین صندوق ETF بیت کوین

بازار کریپتوکارنسی سال‌ها در انتظار تایید ETF بیت کوین در بورس جهانی بود. آمریکا به عنوان بزرگترین بازار سرمایه در جهان، چندین بار درخواست ایجاد صندوق قابل معامله ارز دیجیتال را رد کرد. اما سرانجام در تاریخ 19 اکتبر 2021، کمیسیون بورس و ارواق بهادار آمریکا (SEC) با این درخواست موافقت کرد و اولین ETF در بازار رمزارزها ایجاد شد.

مزایای ETF بیت کوین چیست؟

سرمایه‌گذاری مستقیم در بازار ارز دیجیتال به دور از استرس و نگرانی نیست. مسائل پیچیده کریپتوکارنسی‌ها از کار با کیف پول‌ها گرفته تا نوسانات شدید و پروژه‌های کلاهبرداری، می‌تواند باعث ایجاد اضطراب در سرمایه‌گذار شود. با وجود ETF بیت کوین و روش‌های سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، سرمایه‌گذار با این‌گونه مشکلات روبه‌رو نخواهد شد.

چند مورد از مزایای ای‌تی‌اف بیت کوین را با هم بخوانیم:

1. سرمایه‌گذاری آسان و بدون دردسر

سرمایه‌گذاری در یک ETF بیت‌ کوین بدون نیاز به یادگیری نحوه کار با بیت‌ کوین، ثبت‌نام در یک صرافی ارز دیجیتال و ریسک مالکیت مستقیم بیت‌ کوین، سرمایه‌گذار را در معرض پتانسیل کسب سود بیت‌ کوین قرار می‌دهد.

برای مثال، اگر سرمایه‌گذار کلید خصوصی یا کلمات پشتیبانی کیف پول بیت کوین را گم کند، بیت کوین او برای همیشه از دست می‌رود. ETF بیت کوین فرآیند سرمایه‌گذاری در بیت کوین را ساده‌تر می‌کند و افراد با هر سطح دانشی می‌توانند سرمایه‌گذاری در این صندوق را آغاز کنند.

2. تنوع بخشی به سبد سرمایه

یک ETF می‌تواند بیش از یک دارایی را در خود جای دهد. به عنوان مثال، یک ETF بیت کوین می‌تواند شامل بیت کوین، طلا، سهام اپل، سهام فیسبوک و موارد دیگر باشد که فرصت کاهش ریسک و تنوع بخشیدن به سبد سرمایه را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کند.

3. جذب سرمایه‌های بیشتر

از آنجایی که بیت کوین غیرمتمرکز است، برخی از کشورها و سازمان‌ها مجوز خرید و فروش بیت کوین را صادر نمی‌کنند و آن را ممنوع و غیرقانونی می‌دانند. با به رسمت شناختن بیت کوین توسط SEC، مسیر تجارت بیت کوین هموارتر شده است و سرمایه‌های زیادی به بازار بیت کوین تزریق می‌شود. در واقع، ایجاد ETF بیت کوین باعث اعتباربخشی به بازار رمزارزها شده و بخشی از موانع ذهنی سرمایه‌گذاران و دغدغه‌های قانونی را کنار زده است.

ETF بیت کوین چه معایبی دارد؟

به نظر می‌رسد اصلی‌ترین ایرادی که می‌توان به ETF بیت کوین وارد کرد، تمرکز و انحصار است. ایجاد صندوق متمرکز برای بیت کوین با رسالت اصلی آن یعنی تمرکززدایی در دنیای مالی در تضاد است. در بورس احراز هویت صورت می‌گیرد و اطلاعات شخصی سرمایه‌گذار ثبت می‌شود. بنابراین با ایجاد صندوق بورسی بیت کوین، حریم خصوصی کم‌رنگ می‌شود و تمرکزگرایی صورت می‌گیرد.

در ادامه، به چند مورد دیگر از معایب ای‌تی‌اف بیت کوین اشاره شده است. 

1. کارمزد مدیریت صندوق

مدیران سرمایه‌گذاری در ازای خدمات صندوق ETF بیت کوین، هزینه یا کارمزد مدیریت دریافت می‌کنند. داشتن مقدار قابل توجهی از سهام ای‌تی‌اف بیت کوین می‌تواند در طول زمان منجر به هزینه‌های مدیریتی بالایی شود.

2. عدم دقت ETF

در حالی که ETF‌ها قیمت یک دارایی اساسی را ردیابی می‌کنند، آنها همچنین می‌توانند دارایی‌های متعددی برای تنوع بخشیدن به سبد سهام داشته باشند. با این حال، افزایش 50 درصدی قیمت بیت کوین ممکن است به دلیل وجود سایر دارایی‌ها، به طور دقیق در ارزش صندوق قابل معامله در بورس منعکس نشود. بنابراین، یک ETF بیت کوین ممکن است ردیاب دقیق قیمت بیت کوین باشد یا نباشد.

3. محدودیت برای معامله ارزهای دیجیتال

بیت کوین را می‌توان با سایر ارزهای دیجیتال مانند اتریوم، تتر، ترون و غیره معامله کرد. یک ای‌تی‌اف بیت کوین واجد شرایط معامله با سایر ارزهای دیجیتال نیست، زیرا خود ETF یک ارز دیجیتال نیست، بلکه صرفاً یک صندوق سرمایه‌گذاری است که قیمت بیت کوین را دنبال می‌کند.

4. عدم مالکیت بیت کوین

بیت کوین با مستقل بودن از بانک‌های مرکزی، راهی برای کاهش ریسک‌های مرتبط با سیستم مالی سنتی فراهم می‌کند. این رمزارز همچنین با ارائه حریم خصوصی از طریق بلاکچین از هویت کاربران و سرمایه‌گذاران محافظت می‌کند. در مقابل، برای سرمایه‌گذاری در صندوق ای‌تی‌اف کاربران احراز هویت می‌شوند.

همچنین با سرمایه‌گذاری در صندوق ای‌تی‌اف بیت کوین سرمایه‌گذار مالک بیت کوین واقعی نیست، بلکه مالک سهام صندوق است.

از آنجایی که یک ETF بیت کوین توسط دولت تنظیم می‌شود، عملا برخی از مزایا سرمایه‌گذاری در بیت کوین را حذف می‌کند.

البته خبر خوب اینکه در دنیای رمزارزها نوع دیگری از صندوق‌ها به نام صندوق رمزارز آنچین یا کریپتو فاند وجود دارد که کاملاً به صورت غیرمتمرکز کار می‌کند و هیچ نهاد یا کشوری آن را کنترل نمی‌کند. سرمایه‌گذاران در هر کجای دنیا می‌توانند در این صندوق اقدام به سرمایه‌گذاری کنند؛ بدون اینکه هویت آنها فاش شود.

کریپتو فاند مزایای صندوق ای‌‌تی‌اف ارز دیجیتال را دارد اما غیرمتمرکز و شفاف کار می‌کند. هر آنچه در مورد این صندوق‌ها نیاز است بدانید را در مقاله آشنایی با کریپتو فاند ارائه داده‌ایم.

آیا سرمایه‌گذاری در ETF بیت کوین خوب است؟

به این سوال نمی‌توان پاسخ بله/خیر داد. سرمایه‌گذار باید با توجه به مزایا و معایب صندوق ETF ارز دیجیتال و اهداف سرمایه‌گذاری خود، در این مورد تصمیم بگیرد.

چگونه در ای‌تی‌اف بیت کوین سرمایه‌گذاری کنیم؟

در حال حاضر، در ایران ای‌تی‌اف بیت کوین وجود ندارد. اگر به دنبال سرمایه‌گذاری در ETF‌های بیت کوین هستید، چندین صندوق ETF بیت کوین وجود دارد که در بازارهایی مانند بورس نیویورک (ARCA) و نزدک (Nasdaq) معامله می‌شوند:

Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) *

Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF) *

VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF) *

Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS) *

در 6 آوریل 2022، SEC صندوق BCFU را تایید کرد؛ لیست ETF‌های تایید شده بیت کوین همچنان در حال رشد است.

نکته: تا چند ماه پیش، صندوق ETF بیت کوین در آمریکا فقط برای بخش فیوچرز ارائه شده بود و برای معاملات اسپات هیچ صندوق ای تی افی وجود نداشت؛ اما نهایتا با درخواست‌های مکرر شرکت‌های معتبر مدیریت دارایی در دنیا، ETF اسپات بیت کوین تایید شد.

نکات مهم در استفاده از ETF بیت کوین

• هزینه‌ها و کارمزدها: هزینه‌های مرتبط با ETF بیت کوین را در نظر بگیرید، زیرا می‌توانند بر بازده کلی شما تأثیر بگذارند.
• نقدینگی: برای اطمینان از سهولت خرید و فروش، ETFهایی با حجم معاملات و نقدینگی بالا انتخاب کنید.
• امنیت: بررسی کنید که اقدامات امنیتی قوی برای دارایی بیت کوین فراهم باشد.
• چشم‌انداز نظارتی: از محیط نظارتی پیرامون ETFهای بیت کوین در حوزه قضایی خود مطلع باشید تا خطرات یا محدودیت‌های احتمالی را درک کنید.
• مالیات: از پیامدهای مالیاتی مرتبط با خرید و فروش ETF بیت کوین آگاه باشید، زیرا ممکن است بسته به حوزه قضایی شما متفاوت باشد.
• عملکرد تاریخی: عملکرد تاریخی ETF را برای سنجش توانایی آن در ردیابی دقیق قیمت بیت کوین در طول زمان بررسی کنید.
• ساختار صندوق: آیا ETF بیت کوین دارای پشتوانه فیزیکی است (بیت کوین واقعی را در اختیار دارد) یا دارای پشتوانه مصنوعی (از مشتقات استفاده می‌کند)؟ این مورد می‌تواند روی میزان ریسک و شفافیت آن تأثیر بگذارد.
• آموزش: اطلاعات خود را در مورد فناوری‌های جدید، پویایی بازار و خطرات بالقوه مرتبط با بیت کوین و ساختار ETF افزایش دهید تا تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه بگیرید.

صحبت پایانی

اگر نمی‌خواهید سرمایه‌ ارز دیجیتال خود را به طور فعال مدیریت کنید، اما همچنان می‌خواهید سبد سهام خود را متنوع سازید و از پتانسل کسب سود رمزارزها استفاده کنید، ممکن است یک ETF بیت کوین انتخابی ایده‌آل نسبت به خرید مستقیم دارایی‌های دیجیتال باشد. نیاز است قبل از سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها، تحقیقات کاملی را انجام دهید.

در این راستا، مقاله نحوه انتخاب صندوق ارز دیجیتال راهنمای شما خواهد بود.