ETP ارز دیجیتال چیست؛ نحوه عملکرد آن

ارز دیجیتال به سرعت از یک فناوری نوظهور به یک دسته دارایی مالی تبدیل شده است. با بلوغ هرچه بیشتر بازار ارز دیجیتال، فرصت‌های جدید سرمایه گذاری پدید آمده‌اند که یکی از آنها ETP است. در این مقاله از سایت سرمایه گذاری ارز دیجیتال بینوست به سؤال ETP مبتنی بر ارز دیجیتال چیست پاسخ داده و نحوه عملکرد آن را بررسی می‌کنیم.

ETP چیست؟

ETP مخفف Exchange-traded Product و به معنای محصول معامله در بورس، نوعی ابزار مالی است که در بورس اوراق بهادار قانونی خرید و فروش می‌شود و به سرمایه گذاران امکان می‌دهد تا بدون نیاز به مالکیت خود دارایی در معرض تغییرات قیمت یک شاخص یا دارایی قرار بگیرند. ETPها در ابتدا برای دسترسی سرمایه گذاران به شاخص‌های سهام ایجاد شدند، اما اکنون به ابزاری اصلی برای فهرست کردن تقریباً هرگونه دارایی از جمله رمزارز تبدیل شده‌اند. شما می‌توانید ETPها را مانند سهام از طریق کارگزاری خود بخرید.

ETPها در واقع ابزارهای مالی هستند که در بورس اوراق بهادار معامله شده و دسترسی به طیف گسترده‌ای از دارایی‌ها از جمله سهام، کالاها و اکنون رمزارزها را فراهم می‌کنند.

ETP ارز دیجیتال چیست؟

ETP ارز دیجیتال دسته‌ای از ETPهاست که طراحی شده‌ تا سرمایه گذاران به رمزارزهایی مانند بیت کوین، اتریوم و سایر دارایی‌های دیجیتال دسترسی داشته باشند، بدون اینکه لازم باشد این دارایی‌ها را به صورت مستقیم خرید و مدیریت کنند.

ساختار ETP چگونه است؟

ETP واژه‌ای جامع است که چندین نوع از محصولات قابل معامله در بورس را دربرمی گیرد و می‌تواند صندوق‌های قابل معامله یا ETFها، صندوق کالایی و اوراق قابل معامله در بورس یا ETN را شامل می‌شود. هدف ETP این است که بازده یک شاخص اصلی یا دارایی را ارائه دهد یا کپی کند. برای این کار از دو روش همتاسازی به نام فیزیکی و ترکیبی استفاده می‌کند.

ETPهای فیزیکال یا فیزیکی، دارایی‌های اساسی را که برای ردیابی طراحی شده‌اند مانند سهام، ارز دیجیتال یا کالاها خریداری و نگهداری می‌کنند. در نتیجه عملکرد ETP فیزیکی به صورت مستقیم با عملکرد دارایی بنیادین رابطه دارد.

ETP ترکیبی از قراردادهای مبادله با طرف مقابل معمولاً یک بانک را برای ارائه بازده دارایی‌های اساسی استفاده می‌کنند. جهت اطمینان از تحویل هر روزه بازده، طرف مقابل سوآپ ملزم است وثیقه نقدی و متنوع را نزد صادر کننده سپرده‌گذاری کند.

در سال‌های اخیر، سرمایه‌گذاران ETP های فیزیکی را به خاطر شفافیت، نبود ریسک طرفین و سادگی نسبی ترجیح می‌دهند. البته ETP‌های ترکیبی نیز جایگاه خود را دارند. به عنوان نمونه گاهی نگهداری و ذخیره فیزیکی دارایی بسیار گران است یا شاخصی که دنبال می‌شود آنقدر زیاد است که هزینه‌های زیادی را به بار می‌آورند.

ETPهای ارز دیجیتال چه مزایایی دارند؟

ETP‌ها دسترسی به انواع دارایی‌ها را به گونه‌ای نقد، امن و قابل معامله فراهم می‌کنند. طلا نمونه خوبی از این است که چگونه ETP به سرمایه‌گذاران کمک کرده تا به دارایی مختلفی دسترسی پیدا کنند. قبل از معرفی ETP‌های طلا، مالکیت طلا کار ساده‌ای نبود. یا باید شمش طلا را خریداری و به صورت فیزیکی ذخیره می‌کردید یا باید سهام شرکت‌های استخراج کننده طلا را می‌خریدید. سرمایه‌گذاری مستقیم بیشتر توسط مؤسسات بزرگ انجام می‌شد.

اما سرمایه‌ گذاری در ETP طلا، روندی کاملاً متفاوت است، زیرا تنها لازم است که سرمایه‌گذاران محصول را از کارگزار بخرند و آن را به پورتفوی موجود خود اضافه کنند. همچنین از مزایای ETP ارز دیجیتال می‌توان به موارد زیر اشاره کرد.

• دسترس پذیری: ETPها راهی آسان و قانونی را برای دسترسی سرمایه گذاران سنتی به ارزهای دیجیتال بدون نیاز به کیف پول و صرافی فراهم می‌کنند.
• تنوع: برخی از این ETP ها، دسترسی به سبدی از رمزارزها را فراهم کرده و به سرمایه گذاران امکان می‌دهند که دارایی‌های رمزارزی خود را در یک سرمایه گذاری منفرد تنوع بخشند.
• نقدینگی: ETPهای ارز دیجیتال را می‌توان در بازار بورس و اوراق بهادار خرید و فروش کرد و نقدینگی و شفافیت قیمت را فراهم می‌کنند.
• قانونی بودن: بسیاری از این ETPها تحت نظارت قانون هستند و امنیت و اعتماد را برای سرمایه گذاران به ارمغان می‌آورند.

نحوه عملکرد ETP مبتنی بر رمزارز

اگرچه ممکن است فکر کنید که رمزارز به عنوان یک دارایی دیجیتال اشتراکات کمی با طلا دارد، می‌تواند از ETP‌های مختلف سود ببرد.

برای اینکه نحوه عملکرد ETP مبتنی بر ارز دیجیتال را توضیح دهیم تنها ETP فیزیکی را مثال می‌زنیم. ETP های فیزیکی طلا، ارزش خود را از شمش‌های طلایی می‌گیرند که در یک صندوق ایمن نگهداری می‌شوند و ETPهای فیزیکی ارز دیجیتال، ارزش خود را از کوین‌هایی می‌گیرند که در یک کیف پول امن به صورت حضانت مستقل نگهداری می‌شوند.

ساختار و طراحی ETP مبتنی بر ارز دیجیتال

در اینجا به چگونگی راه اندازی ETP فیزیکی بیت کوین نگاهی می‌اندازیم. یک ETP فیزیکی بیت کوین با چندین طرف کار می‌کند که مهم‌ترین آن‌ها به صورت زیر هستند.

• صادر کننده ETP: فردی که ETP بیت کوین را با هدف ویژه در یک صرافی قانونی ایجاد و فهرست می‌کند.
• تراستی: فردی که از منافع سرمایه گذاران پشتیبانی کرده و صادر کننده تمام حقوق خود را در مورد دارایی‌های فیزیکی پشتوانه ETP به آنها واگذار می‌نماید. نقش تراستی یا متولی این است که به عنوان یک نهاد مستقل عمل کرده و از دارایی‌های ETP محافظت نماید و تضمین کند که ETP مطابق با شرایط و ضوابط مدیریت می‌شود.
• فرد دارای حضانت: فردی که رمزارز فیزیکی بنیادین را نگهداری می‌کند.
• گرداننده یا اجرا کننده: فردی که به صادر کننده در مدیریت ETP کمک می‌کند و پشتیبانی اجرایی را ارائه می‌دهد.
• افراد دارای مجوز: افرادی که مسئول ایجاد و آزادسازی سهام ETP هستند و نقدینگی محصول را مدیریت می‌نمایند.

آیا مالکیت ETP مبتنی بر ارز دیجیتال به معنای مالکیت رمزارز است؟

وقتی یک ETP ارز دیجیتال را می‌خرید، به صورت مستقیم مالک رمزارز فیزیکی نیستید. در واقع یک اوراق بدهی را از صادر کننده خریداری کرده که توسط رمزارز پشتیبانی و توسط تراستی امنیتش تضمین می‌شود.

انواع مختلف ETPهای ارز دیجیتال

ETPهای ارز دیجیتال، موارد مختلفی را دارند.

• ردیابی رمزارزی خاص: این ETPها، ارزش یک دارایی را دنبال می‌کنند.
• ردیابی سبد یا شاخص رمزارزی خاصی: این مورد، گزینه خوبی برای استفاده از چند دارایی و تقسیم ریسک با سرمایه گذاری همزمان در چند دارایی است.

چگونه ETP مبتنی بر ارز دیجیتال را بخرم؟

شما می‌توانید ETPهای ارز دیجیتال را به همان صورت سهام از طریق کارگزاری خود بخرید. پس از آن نیز ETP را در کنار سایر سرمایه گذاری‌های خود به سبد اضافه کنید. برای این کار موارد زیر را انجام دهید.

• در حساب یا اپلیکیشن کارگزار آنلاین خود لاگین کنید.
• تعداد اوراقی که می‌خواهید بخرید را انتخاب نمایید.
• سفارش را ثبت کنید.

سخن پایانی

ETPهای ارز دیجیتال پلی را بین امور مالی سنتی و بازار ارز دیجیتال به وجود می‌آورند و راهی در دسترس و قانونی را برای حضور در فضای در حال رشد ارز دیجیتال فراهم می‌کنند. البته لازم است پیش از سرمایه گذاری در آنها در مورد این ETP ها خوب تحقیق کرد. در صورتی که در مورد ETP یا سرمایه گذاری در ارز دیجیتال سوالی دارید، می‌توانید از مشاوره رایگان بینوست بهره مند شوید.