شاخص ترس و طمع چیست؟ پرده‌برداری از احساسات بازار

قیمت‌ها افت و خیز پیدا می‌کنند و در اینجاست که ترس و طمع زمام تصمیم گیری‌های ما و دیگران را به دست می‌گیرد و در بازار می‌تازد. شاخص ترس و طمع احساسات سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی را نشان داده و منعکس کننده‌ی این است که فعالان بازار چقدر تحت تأثیر ترس یا طمع قرار می‌گیرند. در این مقاله از سایت سرمایه گذاری ارز دیجیتال بینوست به اینکه شاخص ترس و طمع چیست می‌پردازیم.  

شاخص ترس و طمع چیست؟

شاخص ترس و طمع سعی می‌کند احساسات سرمایه‌گذاران را اندازه‌گیری کند. شاخص ترس و طمع برای این منظور ایجاد شده که نشان دهد چگونه احساسات بر میزان تمایل سرمایه‌گذاران برای پرداخت بابت سهام یا دارایی تأثیر می‌گذارد. اگر بپذیرید که ترس زیاد سرمایه‌گذار سهام را پایین‌تر آورده و طمع او قیمت سهام را افزایش می‌دهد، این اندازه‌گیری مهم است. شاخص ترس و طمع می‌تواند نشان دهد که آیا سهام یا دارایی کمتر از حد یا بیش از حد یا با قیمتی منصفانه ارزش‌گذاری شده است.

شاخص ترس و طمع چگونه محاسبه می‌شود؟

شاخص ترس و طمع را براساس فاکتورها و عوامل زیر محاسبه می‌کنند. هر عامل از 0 تا 100 اندازه‌گیری می‌شود و به یک اندازه برای تولید عدد شاخص ارزش‌گذاری می‌شوند و وزن می‌گیرند. روش اندازه‌گیری این شاخص در منابع مختلف فرق می‌کند، بنابراین نمی‌توان یک روش محاسباتی واحد و ثابت را برای اندازه‌گیری این شاخص داد. برای ارزیابی این شاخص ترکیبی از عوامل زیر را باید در نظر گرفت. میانگین این عوامل عدد ترس و طمع را به شما نشان می‌دهند.

• نوسانات: این عامل مقدار فراز و فرودهای قیمتی در بازار را نشان می‌دهد. نوسانات بالاتر به معنای عدم اطمینان و ترس هستند در حالی که نوسانات پایین‌تر می‌توانند نشان دهندهٔ اطمینان و طمع باشند.
• اندیکاتور مومنتوم: این عامل حجم تریدها و تغییرات آنها را در نظر می‌گیرد. حجم بالای ترید و حرکات سریع قیمت می‌توانند نشان دهنده افزایش احساسات و احتمالاً طمع باشند. در حالی که حجم‌های پایین معاملات، احتیاط یا ترس را نشان می‌دهند.
• هیجانات در رسانه‌های اجتماعی: این شاخص احساسات ابراز شده در پلتفرم‌های رسانه‌های اجتماعی، تالارهای گفتگو و مقالات خبری را در نظر می‌گیرد. احساسات مثبت ممکن است نشان دهنده حرص و آز و احساسات منفی می‌توانند نشان دهنده ترس باشند.
• نظرسنجی‌هایی از افراد حاضر در بازار: برخی از شاخص‌ها نظرسنجی‌هایی را شامل می‌شوند که در آنها از فعالان بازار در مورد احساسات و انتظارات فعلی آن‌ها سؤال می‌پرسند. این نظرسنجی‌ها، بینش‌هایی را در مورد وضعیت عاطفی غالب سرمایه گذاران ارائه می‌دهند.
• تقاضا برای سرمایه‌ گذاری‌ های مطمئن و پناه امن: تقاضا برای سرمایه‌گذاری‌های مطمئنی مانند طلا در نظر گرفته می‌شوند. در زمان‌های بی ثباتی و تردید، سرمایه‌گذاران ممکن است به سمت دارایی‌های امن حرکت کنند که می‌تواند بازتاب ترس در بازار باشد.
• تقاضا برای اوراق قرضه بنجل: این عامل، تقاضا برای دارایی‌های پرریسک‌تر مانند اوراق قرضه با بازده بالا را در نظر می‌گیرد. تقاضای بالا برای این اوراق ممکن است نشان دهد سرمایه گذاران راحت‌تر ریسک می‌کنند که خود نشان دهنده طمع است.
• اختیار خرید و اختیار فروش (Put and call options): نسبت بالاتر اختیار فروش به اختیار خرید نشان دهندهٔ ترس است و برعکس آن نیز طمع را نشان می‌دهد.

شاخص ترس و طمع در بازار ارز دیجیتال چگونه تعیین می‌شود؟

برای تعیین شاخص ترس و طمع در بازار ارز دیجیتال می‌توانید از ورودی‌های زیر استفاده کنید:

• نوسانات قیمت طی 30 یا 90 روز گذشته
• حجم بازار و مومنتوم
• شبکه‌های اجتماعی مخصوصاً پست‌هایی با هشتگ کوین
• دامیننس بیت کوین
• داده‌های گوگل ترندز برای جست و جوهای مربوط به بیت کوین

تفسیر شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع با عدد پایین‌تر به معنای جو سرمایه‌گذاری حاصل از ترس و عدد بالاتر نشان دهندهٔ خوشبینی سرمایه گذار است.

• صفر تا 25 ترس بیش از حد را نشان می‌دهد.
• 25 تا 40 حاکی از ترس متوسط است.
• از 45 تا 55 بازار خنثی است.
• 55 تا 75 به این معناست که سرمایه گذاران طمعکار شده‌اند.
•  75 تا 100 نیز طمع بیش از حد بین سرمایه گذاران را نشان می‌دهد.

شاخص زیر 45 یعنی در محدوده ترسناک سرمایه گذاری به این معناست که سرمایه گذاران عموماً قیمت دارایی‌ها یا سهام را پایین می‌آورند. اگر شاخص به بالای 55 برسد یعنی سرمایه گذاران طماع یا خوش بین قیمت‌ها را بیش از حد بالا می‌برند. هر چه مقدار شاخص افراطی‌تر باشد، اثر نیز شدیدتر است. در زمان خنثی بودن احساسات نیز احتمال قیمت گذاری مناسب بیشتر است.

چگونگی استفاده از شاخص ترس و طمع برای سرمایه گذاری

این شاخص را همراه با معیارهای دیگر به دو صورت می‌توانید استفاده کنید. اول اینکه این شاخص به شما کمک می‌کند که بفهمید چگونه احساسات در حال اثرگذاری بر تصمیمات شما هستند. دوم اینکه این شاخص کمکمی کند که فرصت‌ها و زمان‌های خوب برای خرید را تشخیص دهید.

تشخیص احساسات خود

فرض می‌گیریم که مجبور می‌شوید در شاخص ترس وطمع زیر 25 همه چیز را بفروشید. این شاخص پایین باعث شود یک بار دیگر در مورد انگیزه‌های پشت تصمیم خود فکر کنید. آیا دارایی‌های شما برای همیشه از بین رفته‌اند یعنی آیا نیاز است که الان آن‌ها را بفروشید؟ یا اینکه تحت تأثیر جو ترسی که بر بازار حاکم شده است، قرار گرفته‌اید و شما هم وحشت زده شده‌اید؟

نقطه مقابلش هم می‌تواند آموزنده باشد. اگر در زمانی که شاخص بسیار بالاست، به شدت و بی پروایانه در حال خرید هستید؛ این سیگنالی است که نشان می‌دهد باید متوقف شده و تأمل کنید. رویکرد اصلی سرمایه گذاری خود را در نظر گرفته و ارزیابی کنید که آیا هنوز با نظم آن را دنبال می‌کنید یا نه؟

احتمالاً نمی‌خواهید که چون بازار داغ است، معیارهای خود برای سرمایه گذاری را زیر پا بگذارید. اگر از معیارهای خود دور شوید بعداً ممکن است نتیجه معکوس داشته و در زمان چرخش بازار نوسانات بیشتری ایجاد کند.

تشخیص فرصت‌های خرید

سبک سرمایه گذاری شما دیکته می‌کند که چگونه از شاخص برای شناسایی فرصت‌های جدید خرید استفاده کنید. در زمانی که شاخص ترس و طمع بسیار پایین است، سرمایه گذاران ارزشی و سرمایه گذاران خلاف این زمان را فرصت‌هایی برای خرید می‌دانند.

تریدرهای کوتاه مدت خلاف این امر عمل می‌کنند. از نظر آنها وقتی سرمایه گذاران اطمینان خاطر دارند و قیمت‌های سهام رو به افزایش است، سودهای سریع راحت‌تر به دست می‌آیند. تریدرهای کوتاه مدت ممکن است ترجیح دهند در شرایطی که افراد طماع‌تر هستند، خرید کنند. زیرا از برگشت‌های سریع با حد ضرر (استاپ لاس) و سفارش محدود (استاپ لیمیت) محافظت می‌شوند.

مزایا و معایب استفاده از شاخص ترس و طمع

این شاخص نیز مانند هر منبع سرمایه گذاری دیگر، مزایا ومعایبی را به همراه دارد.

مزایای استفاده از شاخص ترس و طمع

• اندازه گیری منسجم احساسات سرمایه گذار می‌تواند تحلیل بنیادی را تکمیل کند. این شاخص می‌تواند فرصت‌های خرید را که با تحلیل‌های دیگر از قلم افتاده‌اند، به ویژه برای سرمایه گذاران ارزشی و مخالف نمایان کند.
• از شاخص ترس و طمع می‌توان در استراتژی‌های مختلف معاملاتی استفاده کرد. شاخص ترس و طمع می‌تواند برای استراتژی‌های ارزش، حرکت، مخالف، نوسان معاملات و موارد دیگر استفاده شود.

معایب استفاده از شاخص ترس و طمع

• شاخص ترس و طمع نمی‌تواند پیش بینی کند. احساسات می‌توانند تغییر کنند و شاخص نمی‌تواند پیش بینی کند و پس از اینکه تغییر اتفاق افتاد، آن را منعکس می‌کند.
• ممکن است وسوسه شوید بیش از حد به شاخص ترس و طمع تکیه کنید. بهتر است از ترکیب این شاخص با سایر تحقیقات و تحلیل‌ها استفاده کنید. به عنوان نمونه شاخصی با مقدار پایین به طور خودکار به این معنی نیست که زمان خوبی برای خرید سرمایه گذاران ارزشی است.

آیا شاخص ترس و طمع برای سرمایه گذاران بلندمدت مفید است؟

بله، شاخص ترس و طمع برای سرمایه گذاران بلندمدت نیز قابل استفاده است. به عنوان نمونه در شرایط ترس، فرصت خوبی است که سرمایه گذاران ارزشی خرید کنند.

سخن پایانی

شاخص ترس و طمع ابزاری ارزشمند برای تصمیمات مالی براساس احساسات فعالان بازارهای مالی است. البته توجه داشته باشید که این شاخص تنها یکی از عواملی است که هنگام تصمیم گیری درباره سرمایه گذاری باید در نظر بگیرید. تعدیل کردن عوامل احساسی از طریق تحقیقات وتحلیل ها برای تصمیمات موفق و آگاهانه ضروری هستند. اگر در زمینه شاخص ترس و طمع چیست، سوالی داشتید لطفاً در بخش نظرات مطرح کنید.