نقش اسمارت کانترکت در آنچین کریپتو فاند (صندوق رمزارز)

اسمارت کانترکت‌ها، قراردادهای هوشمندی هستند که توسط برنامه‌نویسان طراحی می‌شوند و بر اساس قوانین خاصی که تعریف شده‌اند، تراکنش‌ها را به صورت خودکار مدیریت و اجرا می‌کنند. این تکنولوژی در بلاکچین و برنامه‌های مختلف آن استفاده می‌شود و منجر به افزایش اعتماد و کاهش نیاز به واسطه‌ها در تراکنش‌های دیجیتال می‌شود.

در مقاله قرارداد هوشمند مفصل در مورد این نوع قرارداد و ماهیت آن صحبت کرده‌ایم. در این مقاله، به صورت ویژه نقش اسمارت کانترکت‌ها را در صندوق‌ یا سبد رمزارز بررسی می‌کنیم.

آنچین کریپتو فاند چیست؟

آنچین کریپتو فاند (On-Chain Crypto Fund) به نوعی از صندوق سرمایه‌گذاری اطلاق می‌شود که مستقیماً در شبکه بلاکچین فعالیت می‌کند. برخلاف صندوق‌های سرمایه‌گذاری سنتی که معمولاً توسط نهادهای متمرکز مانند بانک‌ها یا مؤسسات مالی مدیریت می‌شوند، آنچین کریپتو فاندها از فناوری بلاکچین برای ارائه راه‌حل‌های سرمایه‌گذاری غیرمتمرکز و شفاف استفاده می‌کنند و از جدیدترین روش‌های سرمایه‌گذاری در صنعت مدیریت دارایی در جهان به‌شمار می‌روند.

در ادامه چند ویژگی کلیدی یک صندوق رمزارز آنچین آورده شده است:

• مبتنی بر بلاکچین: عملیات صندوق از جمله تصمیمات سرمایه‌گذاری، مدیریت دارایی و تعاملات سرمایه‌گذار، روی یک شبکه بلاکچین اجرا می‌شود. این امر شفافیت، تغییرناپذیری و امنیت فعالیت‌های صندوق را تضمین می‌کند.
• قراردادهای هوشمند: آنچین کریپتو فاندها اغلب از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کنند که قراردادهایی خوداجرا با قوانین و شرایط از پیش تعریف‌ شده هستند. قراردادهای هوشمند اتوماسیون فعالیت‌های مختلف صندوق را تسهیل می‌کند؛ مانند ورود سرمایه‌گذاران و توزیع دارایی.
• دارایی‌های توکن‌ شده: آنچین کریپتو فاندها معمولاً با دارایی‌های دیجیتالی سروکار دارند که روی بلاکچین توکن می‌شوند. این دارایی‌ها می‌توانند شامل ارزهای دیجیتال، توکن‌های امنیتی یا سایر دارایی‌های مبتنی بر بلاکچین باشند. توکن‌سازی امکان مدیریت کارآمد، ردیابی و قابلیت انتقال این دارایی‌ها را فراهم می‌کند.
• حاکمیت غیرمتمرکز: آنچین کریپتو فاندها ممکن است مدل‌های حاکمیت غیرمتمرکز را در خود جای دهند، جایی که تصمیم‌گیری‌ها در مورد مدیریت صندوق، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و تخصیص دارایی‌ها از طریق مکانیسم اجماع شامل دارندگان توکن صندوق انجام می‌شود. این امر باعث ارتقای تصمیم‌گیری دموکراتیک و کاهش اتکا به یک مرجع متمرکز می‌شود.
• قابل دسترس برای همه: هدف آنچین کریپتو فاندها ارائه فرصت‌های سرمایه‌گذاری برای طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران است. با فناوری بلاکچین، این صندوق‌ها می‌توانند مالکیت جزئی، حداقل سرمایه‌ پایین‌تر و نقدینگی بیشتر را در مقایسه با صندوق‌های سنتی ارائه دهند.

انتظارات سرمایه‌گذاران از مدیران دارایی

یکی از مهمترین دغدغه‌های سرمایه‌گذاران در استفاده از سرویس‌های مدیریت دارایی، امنیت دارایی است. برای مثال، زمانی که افراد می‌خواهند در یک صندوق رمزارز سرمایه‌گذاری کنند، باید خیالشان راحت باشد که سرمایه آنها به سرقت نمی‌رود و کلاهبرداری صورت نمی‌گیرد. از طرفی، مدیریت به صورت شفاف انجام شود و گزارش‌های مربوطه در اختیار سرمایه‌گذاران قرار گیرد.

در حال حاضر در بازار‌های مالی سنتی این موارد از طریق قرارداد‌های کاغذی حل می‌شود. نقشی که اسمارت کانترکت‌ها می‌توانند در این میان داشته باشند، را در ادامه توضیح می‌دهیم.

زمانی که ما با یک دارایی دیجیتال مانند اتریوم سروکار داریم، یک قابلیتی که به واسطه فناوری بلاکچین وجود دارد این است که برای دارایی دیجیتال می‌توانیم یک اسمارت کانترکت را امضا کنیم که اگر یکسری شرایط تعیین شده محقق شد، اتفاق موردنظر رخ دهد. به زبان دیگر، با استفاده از قرارداد هوشمند به نوعی مشروط می‌توانیم دارایی دیجیتال خود را خرج کنیم یا یک معامله انجام دهیم. این نوع قرارداد‌ها خود اجرا شونده هستند و در اینجا دیگر نیازی به قرارداد‌های کاغذی نداریم.

بنابراین، سرمایه‌گذار تمام دغدغه‌ها و مسائلی که در ارتباط با مدیر سرمایه‌گذاری و سرویس‌های مدیریت دارایی دارد را می‌تواند با اسمارت کانترکت حل کند.

پاسخ به دغدغه مدیران دارایی با قرارداد هوشمند

یکی از دغدغه‌های مدیران دارایی این است که کارمزد‌های مربوط به سرمایه‌گذاری از سوی سرمایه‌گذاران پرداخت شود. از طریق قرارداد هوشمند این کار بدون هیچ کم و کاستی قابل اجراست و مدیر دارایی می‌تواند از دریافت کارمزد خود اطمینان حاصل کند. از آنجایی که تمام فعالیت‌های انجام شده در صندوق موردنظر را می‌توان در فضای بلاکچین و قرارداد هوشمند مشاهده کرد، میزان سود و کارمزد‌ها به صورت شفاف دردسترس است و در این مورد پنهان‌کاری نمی‌تواند صورت گیرد.

نقش قرارداد هوشمند در صندوق رمزارز آنچین

نقش قراردادهای هوشمند در یک صندوق رمزارز آنچین می‌تواند قابل توجه باشد. در ادامه به برخی از جنبه‌های کلیدی این موضوع اشاره شده است.

مشارکت سرمایه‌گذار

قرارداد‌های هوشمند، سرمایه‌گذاران را قادر می‌سازد تا با تعامل با قرارداد در بلاکچین، مستقیماً در صندوق و فرایند سرمایه‌گذاری مشارکت کنند. آن‌ها می‌توانند از قرارداد برای خرید و فروش واحد‌های صندوق یا انتقال مالکیت استفاده کنند. این امر نیاز به واسطه‌ها را از بین می‌برد و فرآیند را ساده می‌کند و امکان تعامل سریعتر و کارآمدتر با سرمایه‌گذاران را فراهم می‌کند.

توکن‌سازی دارایی‌ها

قراردادهای هوشمند می‌توانند توکن‌سازی دارایی‌ها را تسهیل کنند و به صندوق اجازه می‌دهند که دارایی‌های دیجیتال را در بلاکچین مدیریت کند. با توکن کردن دارایی‌ها مانند ارزهای دیجیتال یا سایر دارایی‌های دیجیتال، صندوق می‌تواند سوابق مالکیت را حفظ کند، سرمایه‌گذاری‌ها را ردیابی کند و تراکنش‌ها را به شیوه‌ای شفاف و قابل حسابرسی انجام دهد.

مدیریت خودکار پرتفولیو

قرارداد‌های هوشمند می‌توانند عملکرد‌های مدیریت سبد در صندوق را خودکار کنند. به عنوان مثال، قرارداد را می‌توان به گونه‌ای برنامه‌ریزی کرد که به طور خودکار پرتفوی را بر اساس اهداف تخصیص دارایی از پیش تعریف شده متعادل کند. این امر نیاز به مداخله دستی را کاهش می‌دهد و مدیریت کارآمد سبد را در راستای استراتژی سرمایه‌گذاری صندوق امکان‌پذیر می‌کند.

اجرای هوشمند سفارش

هنگام انجام معاملات یا معاملات سرمایه‌گذاری، می‌توان از قرارداد‌های هوشمند برای اطمینان از اجرای امن و شفاف سفارش استفاده کرد. این قرارداد می‌تواند شامل شرایط از پیش تعیین شده برای اجرای معاملات باشد، مانند قیمت خاص یا پارامتر‌های زمان‌بندی، به حداقل رساندن خطای انسانی یا دستکاری.

شفافیت و قابلیت حسابرسی

قراردادهای هوشمند شفافیت و قابلیت حسابرسی عملیات صندوق را فراهم می‌کند. تمام تراکنش‌ها و فعالیت‌های انجام‌ شده در چارچوب قرارداد روی بلاکچین ثبت می‌شوند و به ذینفعان اجازه می‌دهد تا فعالیت‌ها و دارایی‌های صندوق را تأیید کنند. این باعث افزایش اعتماد می‌شود و احتمال رفتار متقلبانه یا غیراخلاقی را کاهش می‌دهد.

حمایت از سرمایه‌گذار

قرارداد‌های هوشمند می‌توانند ویژگی‌هایی را برای محافظت از منافع سرمایه‌گذاران در برگیرند. به عنوان مثال، قرارداد می‌تواند دوره‌های قفل را اعمال کند، که در آن سرمایه‌گذاران از بازخرید سهام خود برای مدت معینی محدود می‌شوند. علاوه بر این، قرارداد می‌تواند شامل سازوکار‌هایی برای توزیع عادلانه و عادلانه سود، حق الزحمه و حق رای بین شرکت‌کنندگان صندوق باشد.

انطباق ساده

قراردادهای هوشمند می‌توانند قوانین و مقررات انطباق را در کد خود ادغام کنند. این کمک می‌کند تا اطمینان حاصل شود که صندوق در چارچوب‌های قانونی و نظارتی، مانند الزامات «مشتری خود را بشناسید» (KYC) و «ضد پول‌شویی» (AML) عمل می‌کند. بررسی‌های انطباق را می‌توان به طور خودکار توسط قرارداد هوشمند انجام داد و باعث افزایش پایبندی صندوق به استانداردهای نظارتی می‌شود.

انعقاد قراردادهای آنی

در قراردادهای کاغذی زمانی که قرارداد مدیریت دارایی و سبدگردانی بسته می‌شود، معمولا بلندمدت هستند؛ مثلا دوساله یا یکساله. بستن قرارداد سه روزه در این فضا اصلا شدنی نیست! و محدودیت زمانی وجود دارد. اما به واسطه اسمارت کانترکت این موضوع ساده‌تر است و محدودیت زمانی مطرح نیست. برای مثال، سرمایه‌گذار در حال حاضر می‌تواند در سبدهای رمزارزی بینوست سرمایه‌گذاری کند و دو دقیقه بعد سرمایه خود را خارج کند؛ قرارداد دو دقیقه‌ای به همین سادگی و بدون پیچیدگی!

چالش‌های اصلی اسمارت کانترکت‌ها

کمتر از یک دهه از ظهور اسمارت کانترکت‌ها می‌گذرد و همچنان این نوع از قراردادها با مواردی مانند امنیت، رگولاتوری و قوانین ضد پولشویی دست و پنجه نرم می‌کنند. با قانونی شدن ارزهای دیجیتال و پذیرش بیشتر فناوری‌های نوین در امور مالی، مسیر برای پیشرفت قراردادهای هوشمند هموارتر خواهد شد.

صحبت پایانی

صندوق‌های رمزارز آنچین با استفاده از قراردادهای هوشمند، می‌توانند از افزایش کارایی، شفافیت، اتوماسیون و توانمندسازی سرمایه‌گذاران بهره‌مند شوند. با این حال، طراحی و بررسی دقیق کد قرارداد هوشمند برای کاهش خطرات و اطمینان از امنیت و عملکرد صحیح صندوق اهمیت دارد.