در سال‌های اخیر، الگویی جدید در امور مالی و اقتصاد به نام ریفای به وجود آمده است. هدف این رویکرد خلاقانه این است که از مدل‌های سنتی مالی فراتر رفته و بر پایداری، انعطاف‌پذیری و رفاه هم مردم و هم سیاره زمین تمرکز کند. در این مقاله از سایت سرمایه گذاری ارز دیجیتال بینوست، به سؤال ریفای چیست پاسخ داده و اینکه چگونه دنیای امور مالی را شکل می‌دهد، بررسی می‌کنیم.
خلاصه مقاله
- ریفای که به امور مالی احیاکننده نیز شناخته می‌شود، هدفش بازسازی اکوسیستم‌ها و اقتصادها در کنار سودآوری است.
- پایداری و ارزش بلندمدت از مزایای ریفای محسوب می‌شوند.
- از معایب ریفای می‌توان به بازده نامشخص و پیچیدگی اشاره کرد.
- هدف ریفای این است که اثرات مثبت زیست محیطی و اجتماعی را افزایش دهد و هدف دیفای، غیرمتمرکز کردن خدمات مالی است.
ریفای چیست؟
ریفای (ReFi) یا امور مالی احیاکننده، رویکردی جامع و آینده نگرانه برای امور مالی و اقتصادی است. مبتنی بر این ایده است که سیستم‌های مالی، علاوه بر سودآور بودن باید به بازسازی اکوسیستم‌ها، جوامع و اقتصادها نیز کمک کنند. معمولاً امور مالی سنتی به خاطر اولویت دادن به سود کوتاه مدت به جای پایداری طولانی مدت مورد انتقاد قرار گرفته است.
ریفای مفهومی است که از جان فولرتن (John Fullerton) به عاریت گرفته شد که عبارت اقتصاد احیاکننده را در مقاله سال 2015 خود به نام کاپیتالیسم احیاکننده ابداع کرد. فولرتن تأیید کرد که سرمایه‌داری سنتی به طور ضمنی از تأثیرات منفی محیطی و اجتماعی جلوگیری نمی‌کند، بلکه کاوش در شکل جدیدی از سرمایه‌داری که نشاط اجتماعی و اقتصاد پایدار برای تمدن جهانی را ایجاد می‌کند، تشویق می‌نماید.
ریفای یک گام از سرمایه‌گذاری زیست محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) فراتر رفته و به جای کاهش اثرات جانبی منفی بر بازیابی و بهبود تأثیرات زیست محیطی و اجتماعی سرمایه‌داری سنتی تمرکز می‌کند.
بیشتر بخوانید: سرمایه گذاری ESG
مزایا و معایب Refi چیست؟
همان طور که گفتیم ریفای مفهومی ترکیبی از امور مالی و پایداری محسوب می‌شود که هدفش ایجاد تأثیری مثبت هم بر نظام‌های مالی و هم بر محیط زیست است. این مفهوم مزایا و معایب خود را دارد.
مزایای ریفای
از مزایای ریفای می‌توان به موارد زیر اشاره کرد.
- پایداری: امور مالی احیا کننده بر سرمایه‌گذاری‌هایی تمرکز می‌کند که بر محیط زیست و جامعه تأثیری مثبت دارند. با این رویکرد، اهداف مالی در راستای اهداف توسعهٔ پایدار قرار می‌گیرند و به سیاره‌ای سالم‌تر و بهتر برای زندگی و برقراری مساوات بیشتر در جوامع کمک می‌شود.
- ارزش بلندمدت: با سرمایه گذاری در پروژه‌ها و مشاغلی که پایداری را در اولویت قرار می‌دهند، ریفای به دنبال ایجاد ارزش بلندمدت است. این امر می‌تواند به بازده مالی پایدار و انعطاف پذیر در طول زمان منجر شود.
- نوآوری: امور مالی احیا کننده، مشوقی برای پرورش و به وجود آمدن نوآوری مالی هستند. این امور توسعه ابزارها و مدل‌های مالی جدید را افزایش می‌دهند که باعث می‌شود سرمایه به سمت نوآوری‌های پایداری مانند اوراق قرضه سبز و سرمایه گذاری تأثیرگذار هدایت شود.
- کاهش ریسک: شرکت‌ها و پروژه‌هایی که به اصول مالی احیاکننده پایبند هستند، اغلب ریسک پایین‌تری خواهند داشت. آنها برای انطباق با تغییرات محیطی و اجتماعی خود را مجهزتر کرده و ریسک خسارات مالی را کاهش می‌دهند.
- شهرت مثبت: کسب و کارهایی که از امور مالی احیا کننده استقبال می‌کنند، می‌توانند شهرت خوبی برای خود رقم بزنند و سرمایه‌گذاران و مشتریان آگاه اجتماعی را جذب کنند. این امر می‌تواند به افزایش سهم بازار و سودآوری منجر شود.
معایب ریفای
ریفای در کنار مزایا، معایب و چالش‌هایی را نیز دارد.
- پیچیدگی: اجرای استراتژی‌های مالی احیاکننده می‌تواند پیچیده باشد. ارزیابی اثرات زیست محیطی و اجتماعی سرمایه‌گذاری‌ها به دانش و ابزارهای تخصصی نیاز دارد که ممکن است به راحتی در دسترس همه سرمایه‌گذاران نباشند.
- بازده نامشخص: در حالی که هدف ریفای، ارزش بلندمدت است؛ امکان دارد که همیشه بازده مالی فوری یا قابل پیش‌بینی ارائه نکند. برخی از سرمایه‌گذاران ممکن است منافع کوتاه مدت را بر پایداری ترجیح دهند.
- نوسانات بازار: سرمایه‌گذاری‌هایی که هدفشان پایداری است، احتمال دارد تحت تأثیر احساسات و مقررات بازار تغییر کنند. این امر نوسانات بیشتری را در مقایسه با سرمایه‌گذاری‌های سنتی به همراه خواهد داشت.
- گزینه‌های محدود سرمایه گذاری: جهان سرمایه‌گذاری‌های ریفای ممکن است در بخش‌ها یا مناطق خاصی محدود باشد. این امر می‌تواند تنوع بخشیدن به پورتفوی خود را برای سرمایه‌گذاران چالش برانگیز کند.
- پتانسیل سبزشویی: در برخی موارد مشاغل ممکن است ادعا کنند که از اصول مالی احیاکننده پیروی می‌کنند، بدون اینکه واقعاً پایداری را پذیرفته باشند و در واقع دروغ بگویند. این امر می‌تواند به سبزشویی منجر شود که در آن سرمایه‌گذاری‌ها تأثیر مثبت مورد انتظار را ایجاد نمی‌کنند.
تفاوت ریفای با دیفای
امور مالی احیا کننده یا ریفای (ReFi) و امور مالی غیرمتمرکز یا دیفای (DeFi)، دو رویکرد متمایز در حوزه مالی هستند که هرکدام مجموعه‌ای از اصول، فناوری‌ها و اهداف خاص خود رادارند. تفاوت‌های اصلی بین آنها به صورت زیر است.
اصول و اهداف
ریفای در درجه اول بر پایداری و اثرات مثبت زیست محیطی و اجتماعی متمرکز است. هدفش همسویی سیستم‌های مالی با اصول پایداری و تشویق سرمایه‌گذاری‌هایی می‌باشد که به نفع سیاره و جامعه هستند و در عین حال به دنبال بازده مالی است.
دیفای، زیرمجموعه‌ای از فناوری بلاکچین به شمار می‌رود که هدفش بازسازی خدمات مالی سنتی به روشی غیرمتمرکز است. هدف اصلی آن، ارائه دسترسی آزاد و بدون مجوز به خدمات مالی بدون نیاز به واسطه‌هایی مانند بانک‌ها می‌باشد.
فناوری
در حالی که امور مالی احیاکننده می‌تواند از فناوری‌های مالی مختلف استفاده کند، به فناوری خاصی وابسته نیست. ریفای می‌تواند ابزارهای مالی سنتی و همچنین رویکردهای نوآورانه برای تأثیر گذاری بر سرمایه‌گذاری را شامل شود.
دیفای به شدت به فناوری بلاکچین و قراردادهای هوشمند وابسته است. روی پلتفرم‌های بلاکچین مانند اتریوم عمل کرده که در آنها کدها که به صورت قرارداد هوشمند هستند، اجرای فرآیندهای مالی را به صورت خودکار درآورده و وام دهی و تجارت و سایر فعالیت‌های مالی را بدون واسطه‌های سنتی امکان پذیر می‌کنند. البته بلاکچین و فناوری وب 3 مسیر رسیدن ریفای به اهدافش را هموار می‌نمایند.
بیشتر بخوانید: وب 3 چیست
محصولات مالی
امور مالی احیا کننده، طیف وسیعی از محصولات مالی و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری را دربر می‌گیرد. این‌ها می‌توانند سرمایه گذاری پایدار، اوراق قرضه تأثیر گذار، صندوق‌های سبز و سایر ابزارهای مالی را شامل شوند که پایداری و نتایج مثبت اجتماعی را در اولویت قرار می‌دهند.
دیفای در درجه اول محصولات مالی مبتنی بر بلاکچین مانند صرافی‌های غیرمتمرکز، پلتفرم‌های وام دهی، ییلدفارمینگ و استخرهای نقدینگی را ارائه می‌دهد. هدف این محصولات، ارائه دسترسی آزاد و بدون مجوز به خدمات مالی است که اغلب دارایی‌های رمزنگاری شده را هدف قرار می‌دهند.
بیشتر بخوانید: ییلدفارمینگ چیست
ریسک و مقررات
مقررات مالی سنتی برای امور مالی احیاکننده اعمال می‌شود و سرمایه‌گذاری‌ها در بیشتر حوزه‌های قضایی تحت نظارت قرار دارند. رعایت استانداردهای پایداری و ارائه گزارش نیز ممکن است مورد نیاز باشند.
دیفای در فضایی قانون‌گذاری نشده عمل کرده که ممکن است ریسک‌هایی را برای سرمایه‌گذاران در پی داشته باشد. نبود واسطه‌ها و نظارت می‌تواند به آسیب‌پذیری قراردادهای هوشمند، کلاهبرداری و دستکاری در بازار منجر شود. با این حال، آزادی مالی بی سابقه‌ای را نیز فراهم می‌کند.
نوع کاربران
امور مالی احیا کننده برای سرمایه‌گذاران و موسساتی جذاب است که بر پایداری و سرمایه‌گذاری تأثیر گذار تمرکز کرده‌اند. اغلب کسانی را جذب می‌کند که به دنبال ترکیب بازده مالی با نتایج مثبت محیطی و اجتماعی هستند.
دیفای در میان جامعه کریپتو و کاربرانی که به دنبال جایگزینی برای خدمات مالی سنتی هستند، محبوبیت پیدا کرده است. دیفای یا امور مالی غیرمتمرکز طیف وسیعی از کاربران از جمله تریدرها، توسعه‌دهندگان و ییلدفارمرها را در برمی گیرد.
به صورت خلاصه امور مالی احیاکننده، پایداری و تأثیر اجتماعی مثبت را در سیستم‌های مالی سنتی در اولویت قرار می‌دهد، در حالی که دیفای از فناوری بلاکچین برای ایجاد خدمات مالی باز و غیرمتمرکز استفاده می‌کند. این دو رویکرد، الگوهای متفاوتی را در امور مالی نشان می‌دهند که هر کدام مجموعه‌ای از اصول، فناوری‌ها و پایگاه‌های کاربری منحصر به فرد خود را دارند.
معرفی پروژه‌های معروف ریفای
پروژه‌های مالی احیا کننده با هدف ارتقای پایداری، انعطاف‌پذیری و تأثیرات مثبت بر محیط زیست و جامعه انجام می‌شوند. از نمونه‌های پروژه‌های معروف ریفای در سولانا می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- GainForest
- EcoToken
- WaterDAO
- Sunrise Stake
- STEPN
- Deentra
- Enrex
ریفای و رمزارزها
امور مالی احیاکننده و ارزهای دیجیتال، به ویژه ارزهای دیجیتال سبز یا پایدار در زمینه سرمایه‌گذاری پایدار و تأثیرگذار تلاقی می‌کنند. در بخش زیر بیشتر در این مورد توضیح می‌دهیم.
رمزارزهای سبز
برخی از ارزهای دیجیتال با در نظر گرفتن پایداری طراحی شده‌اند. آنها از مکانیسم‌های اجماعی مانند اثبات سهام استفاده می‌کنند که از نظر مصرف انرژی بهینه هستند. هدف این ارزهای دیجیتال سبز، کاهش ردپای کربن و اثرات زیست‌محیطی آنهاست.
پروژه‌های پایدار بلاکچین
فناوری بلاکچین که زیربنای ارزهای دیجیتال است، می‌تواند برای نوآوری‌های مختلف پایداری استفاده شود. به عنوان نمونه، بلاکچین می‌تواند امکان زنجیره تأمین شفاف را فراهم کرده و به مصرف‌کنندگان اجازه دهد منشأ محصولات را ردیابی و از رعایت معیارهای پایداری اطمینان حاصل کنند.
سرمایه گذاری تأثیرگذار
ریفای بر سرمایه‌گذاری تأثیرگذار تأکید کرده که هدایت سرمایه به سمت پروژه‌ها و مشاغلی را شامل می‌شود که نتایج اجتماعی و زیست‌محیطی مثبت را ایجاد می‌کنند. رمزارزها می‌توانند به عنوان ابزاری برای سرمایه‌گذاری تأثیر گذار به کار روند. سرمایه‌گذاران می‌توانند از پروژه‌های بلاکچینی حمایت کنند که با چالش‌های پایداری مانند انرژی پاک، آفست کربن و طرح‌های تأثیر اجتماعی سر و کار دارند.
شفافیت و پاسخگویی
شفافیت و تغییرناپذیری بلاکچین می‌تواند مسئولیت‌پذیری را در سرمایه‌گذاری تأثیرگذار افزایش دهد. این امر به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا نحوه استفاده از وجوه خود را در زمان واقعی پیگیری کرده و اطمینان حاصل نمایند که آنها با اهداف پایداری همسو هستند.
سخن پایانی
ریفای، تغییر به سمت سیستم‌های مالی پایدارتر، عادلانه‌تر و انعطاف پذیرتر را نشان می‌دهد. امور مالی احیا کننده؛ تفکر بلندمدت، پایداری، برابری اجتماعی و مسئولیت پذیری را در اولویت قرار می‌دهد. همانطور که با چالش‌های جهانی مانند تغییرات آب و هوایی و نابرابری اقتصادی رو به رو هستیم، امور مالی احیا کننده مسیری رو به جلو را ارائه می‌دهد که موفقیت مالی را با رفاه مردم و کره زمین هماهنگ می‌کند.
در این مقاله سعی کردیم به سؤال ریفای چیست، پاسخ دهیم. در صورتی که نظر یا سوالی در این زمینه دارید، در بخش نظرات مطرح کنید.