راهنمای جامع تحلیل آنچین یا درون زنجیره‌ای؛ فراتر از بلاک‌ها

اگر به تازگی وارد فضای بلاک چین شده‌اید، ممکن است به دست آوردن بینشی در مورد مفاهیم داده‌های زنجیره‌ای و تحلیل آنچین کمی مشکل باشد. در مقاله پیش‌رو، به این می‌پردازیم که تحلیل درون زنجیره‌ای چیست و چگونه می‌توانید از آن استفاده کنید. امیدواریم این مطلب به درک شما از این موضوع حیاتی بلاکچین و ارز دیجیتال کمک کند.

قبل از اینکه به سراغ تحلیل آنچین برویم، با هم مرور کوتاهی بر بلاکچین، این زنجیره شگفت‌انگیز خواهیم داشت.

بلاکچین چیست؟

بلاکچین‌ها قبل از به وجود آمدن بیت کوین وجود داشتند، اما پیشرفت و شکوفایی بلاکچین به دلیل اختراع بیت کوین توسط ساتوشی ناکاموتو اتفاق افتاد.

به زبان ساده، یک بلاک چین عمومی ممکن است به عنوان یک زنجیره دیجیتال متشکل از بلوک‌هایی تعریف شود که در آن هر بلوک شامل بخش‌هایی از اطلاعات ارزشمند و یک کد عددی منحصر به فرد به نام هش است. یک بلوک نه تنها با هش منحصربه‌فرد خود، بلکه با هش بلوک قبلی نیز مشخص می‌شود؛ سیستمی که از طریق آن هک کردن بلاک‌چین‌ها تقریبا غیرممکن می‌شود. از لحاظ مفهومی، بلاک چین به عنوان یک دفتر کل دیجیتالی عمومی متشکل از سوابق توزیع شده در شبکه گسترده‌ای از گره‌ها تعریف می‌شود که در آن یک گره (به عنوان مثال سیستم کامپیوتری)، شخص یا سازمان مجاز به ایجاد تغییرات یا کنترل یک طرفه جریان اطلاعات نیست.

فناوری بلاک چین پایه و اساس یک تغییر بالقوه از سیستم‌های مالی و اطلاعات متمرکز به شبکه‌های عمومی غیرمتمرکز را ایجاد می‌کند که امکان انتقال ارزش و اطلاعات را بدون نیاز به اعتماد کردن (trustless) فراهم می‌کند. برای آشنایی بیشتر با این فناوری به مقاله بلاکچین چیست مراجعه کنید.

داده آنچین یا درون زنجیره‌ای چیست؟

داده‌ها بلاکچین را می‌توان به طور کلی به سه دسته مجزا طبقه‌بندی کرد:

1. داده‌های تراکنش (به عنوان مثال آدرس ارسال و دریافت، مبلغ انتقالی، مقدار باقیمانده برای یک آدرس خاص)
2. داده‌های بلاک (به عنوان مثال زمان، هش و پاداش‌ استخراج)
3. کد اسمارت کانترکت یا قرارداد هوشمند

همانطور که از نام آن پیداست، on-chain به تراکنش‌های تایید و ثبت شده در یک بلاک چین اشاره دارد. تأیید و ثبت در مورد بلاکچین‌های اثبات کار (PoW) توسط ماینرها و در مورد بلاکچین‌های اثبات سهام (PoS) توسط استکرها انجام می‌شود. هر کسی از هر کجا می‌تواند به تراکنش‌های روی زنجیره ثبت‌ شده در بلاکچین‌های عمومی دسترسی داشته باشد. اکثر ارزهای دیجیتال موجود در بازار امروز از بلاکچین عمومی برای تأیید و ثبت داده‌ها استفاده می کنند. به همین دلیل، داده‌ها به صورت زنجیره‌ای برای همه در هر زمان و از هر نقطه از جهان قابل مشاهده است.

اصطلاح خارج از زنجیره یا off-chain مخالف روی زنجیره است. این به تراکنش‌هایی اشاره دارد که در خارج از بلاکچین توسط یک زنجیره لایه ۲، معمولاً با حداقل هزینه و سرعت تراکنش‌های سریع‌تر تأیید و ثبت می‌شوند.

On-chain analysis یا تحلیل آنچین

تحلیل آنچین، تحلیل درون زنجیره‌ای یا تحلیل روی زنجیره به روش استفاده از اطلاعات دفتر کل بلاکچین برای تعیین احساسات بازار، رفتار سرمایه‌گذاران و پیش‌بینی قیمت ارز دیجیتال موردنظر اشاره دارد. این تحلیل به طور خاص، شامل بررسی داده‌های تراکنش و موجودی کیف پول رمزنگاری می‌شود؛ دو موردی که هنگام تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری مفید هستند. به هر حال، اگر یک توکن توسط کسی معامله نمی‌شود و اکثریت قریب به اتفاق عرضه در گردش آن توسط تعداد انگشت شماری از دارندگان بزرگ، معروف به نهنگ، کنترل می‌شود، احتمالاً ایده خوبی نیست که روی آن سرمایه‌گذاری کنید.

در ادامه به بررسی تفاوت تحلیل آنچین با تحلیل فاندامنتال و تکنیکال می‌پردازیم.

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی

تحلیل فاندامنتال ارز دیجیتال تلاش می‌کند تا با بررسی جنبه‌های مختلف مانند ارزش بازار، حجم معاملات، کاربرد آن، تعداد دارندگان، و اعتبار تیم پشت آن، به ارزش واقعی یک ارز دیجیتال خاص پی ببرد. این تجزیه و تحلیل برای تعیین اینکه یک دارایی بیشتر یا کمتر ارزش‌گذاری شده است، ضروری است. در اینجا یک مثال از تحلیل بنیادی بیت کوین (BTC) آورده شده است.

بیت کوین دارای حداکثر 21 میلیون کوین و در حال حاضر 19.3 میلیون کوین در گردش است. این بدان معناست که تنها 1.7 میلیون بیت کوین باقی مانده است تا استخراچ شود و بعد از آن دیگر بیت کوین جدیدی عرضه نمی‌شود. طبق قوانین عرضه و تقاضا، هر چه دارایی کمیاب‌تر باشد، ارزش بیشتری به دست می‌آورد. این جزئیات بخشی از تحلیل بنیادی است که می‌توانید برای تصمیم‌گیری عاقلانه در سرمایه‌گذاری استفاده کنید.

با مراجعه به سایت coinmarketcap می‌توانید به این‌گونه اطلاعات دسترسی داشته باشید.

تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال ارزهای دیجیتال را با استفاده از داده‌های قبلی برای پیش‌بینی قیمت و عملکرد احتمالی بازار تجزیه و تحلیل می‌کند. تحلیل بنیادی حرکت قیمت را از فعالیت‌های اقتصادی، انتشارات بنیادی و رویدادهای ژئوپلیتیکی استخراج می‌کند. برعکس، تحلیل تکنیکال عمدتاً بر فعالیت‌های گذشته، حرکت قیمت و فعالیت معاملاتی تمرکز دارد.

بیایید از حرکت قیمت بیت کوین از نوامبر 2020 تا ژوئیه 2021 برای نشان دادن نحوه عملکرد تحلیل تکنیکال استفاده کنیم. نمودار پایین نمونه‌ای از الگوی سر و شانه است، یک الگوی معکوس حرکت بالقوه قیمت که در آن هر شکستگی از خط گردن نشان دهنده یک تغییر عمده قیمت است. قیمت بیت کوین از 50000 دلار به تقریباً 35000 دلار کاهش یافت که در 15 مه 2021 به زیر خط گردن رسید.

تحلیل درون زنجیره‌ای

تجزیه و تحلیل روی زنجیره، داده‌های تایید شده و ثبت شده در بلاک چین را برای پیش‌بینی روندها و سنجش احساسات بازار در نظر می‌گیرد. به عبارت دیگر، تحقیقات روی زنجیره شامل نظارت بر نحوه حرکت وجوه در بلاک چین برای شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری بالقوه است. این برای فضای کریپتو منحصر به فرد است زیرا سایر کلاس‌های دارایی در دفتر کل عمومی اجرا نمی‌شوند. می‌توانید تجزیه و تحلیل زنجیره‌ای انجام دهید تا مشخص کنید چرا شرکت‌کنندگان مختلف بازار یک دارایی خاص را می‌خرند یا می‌فروشند. در زیر یک نمونه آورده شده است.

از طریق یک پلتفرم تجزیه و تحلیل زنجیره‌ای مانند Glassnode، می‌توانید فعالیت‌های مختلف سرمایه‌گذاران BTC را مشاهده کنید. به عنوان مثال، آیا آنها به طور فعال دارایی‌ها را به صرافی متمرکز (CEX) واریز می‌کنند یا آنها را خارج و به کیف پول‌های غیرمتمرکز ارسال می‌کنند. ورود زیاد به CEXها نشان دهنده این است که آنها می‌خواهند دارایی‌های خود را بفروشند، در حالی که هجوم زیاد به کیف پول‌های غیرمتمرکز به این معنی است که آنها قصد دارند برای مدتی دارایی خود نگهداری کنند.

کدام روش برای تحلیل پتانسیل یک ارز دیجیتال بهتر است؟

مشاهده و ردیابی مداوم بازار یک استراتژی جدایی‌ناپذیر برای سود در بازارهای مالی از جمله ارز دیجیتال است.

هر کدام از سه روش تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال و تحلیل آنچین مزایای خاص خودش را دارد و با استفاده از آنها می‌توانید بینشی عمیق از باراز رمزارزها کسب کنید. اگرچه استخراج داده‌ها از منابع درون زنجیره‌ای دید کلان یا به اصطلاح دید پرنده‌ای از بلاک چین را ارائه می‌دهد اما بهتر است هنگام تجزیه و تحلیل پتانسیل یک ارز دیجیتال از هر سه روش با هم استفاده کنید.