آشنایی با میکر (Maker) و تیکر (Taker) در بازار رمزارزها (بازارساز و بازارپذیر)

در دنیای پویا و معمولا پیچیده ترید ارز دیجیتال، بازارساز و بازارپذیر نقش مهمی در اکوسیستم صرافی‌ها دارند. شناخت این نقش‌ها برای تریدرها، سرمایه‌گذاران و هر فرد علاقمند به نحوه عملکرد بازار ارز دیجیتال ضروری است. در این مقاله از سایت سرمایه گذاری ارز دیجیتال بینوست، دو مفهوم بازارساز و بازارپذیر را توضیح ‌می‌دهیم.

میکر یا بازارساز چیست؟

میکر (Maker) یا بازارساز‌ها، نهاد‌ها یا افرادی هستند که با گذاشتن سفارشات خرید و فروش در یک صرافی لیکوئیدیتی را فراهم می‌کنند. این افراد میکر نامیده می‌شوند، زیرا لیکوئیدیتی بازار را ایجاد کرده و ترید راحت‌تر و کارآمدتر را تسهیل می‌نمایند.
نقش اولیه بازارساز، حفظ تعادل بین عرضه و تقاضا با سفارش دادن خرید و فروش دارایی‌ها با قیمت‌های معین است. این فعالیت اطمینان حاصل می‌کند که همیشه فرصت‌هایی برای تریدر‌ها وجود دارند که بدون نوسنات قیمتی زیاد در پوزیشن‌ها وارد و خارج شوند. بازارساز‌ها سود‌ها را از طریق اسپرد خرید و فروش به دست می‌آورند که اختلاف بین قیمت خرید و قیمت فروش است.

• 
  تأمین نقدینگی: بازارساز‌ها، لیکوئیدیتی لازم را فراهم می‌کنند که به سایر افراد حاضر در بازار امکان می‌دهد به صورت مؤثر ترید کنند. بازار‌ها بدون بازارساز‌ها غیرلیکوئید شده و به نوسانات بزرگ قیمتی و نبود فرصت‌های ترید موجود منجر می‌شوند.
• 
  ثبات قیمت: با گذاشتن مداوم سفارشات خرید و فروش، بازارساز‌ها به تثبیت قیمت‌ها کمک می‌کنند. فعالیت آن‌ها نوسانات را کاهش داده و به جلوگیری از نوسانات شدید قیمتی کمک می‌کنند که می‌تواند برای سلامت کلی بازار مضر باشد.
• 
  اسپرد کاهش یافته: بازارساز‌ها با همدیگر رقابت می‌کنند که معمولاً به اسپرد‌های فشرده‌تر خرید و فروش منجر می‌شود. این رقابت با کاهش هزینه ترید، برای همه تریدر‌ها مفید است.

مکانیسم‌ها و ابزارها

بازارساز‌ها از الگوریتم‌های پیچیده و استراتژی‌های ترید برای مدیریت پوزیشن‌ها و ریسک‌ها استفاده می‌کنند. این ابزار‌ها به آن‌ها اجازه می‌دهند که سریع به تغییرات بازار واکنش نشان داده و به تأمین نقدینگی ادامه دهند.

• سیستم‌های ترید خودکار: بسیاری از بازارساز‌ها بر سیستم‌های ترید خودکاری تکیه می‌کنند که می‌توانند سفارشات را با سرعت‌های بالا گذاشته و مدیریت کنند. این سیستم‌ها داده‌های بازار را در زمانی سریع تحلیل کرده و ترید‌ها را براساس معیار‌هایی از پیش تعیین شده انجام می‌دهند.
• مدیریت موجودی: مدیریت موجودی به صورت مؤثر برای بازارساز‌ها ضروری است. آن‌ها باید بین دارایی‌های خود تعادل ایجاد کرده تا از ریسک اضافه خودداری نموده و در عین حال از داشتن دارایی به اندازه کافی برای تأمین تقاضای بازار مطمئن شوند.

بازارپذیر چیست؟

تیکر (Taker) یا بازارپذیر‌ها، افرادی هستند که سفارشاتی را می‌گذارند که فوری با سفارشات موجود در صرافی تطبیق پیدا می‌کنند. به آن‌ها بازارپذیر می‌گویند، زیرا با پر کردن سفارشات گذاشته شده توسط بازارساز‌ها یا سایر تریدر‌ها لیکوئیدیتی را از میان برمی‌دارند.

• نقش و عملکرد: نقش بازارپذیر‌ها، اجرای ترید‌ها با بهترین قیمت‌های موجود است. آن‌ها تقاضایی را ارائه می‌دهند که باعث فعالیت ترید شده و به کارآمدی کلی بازار کمک می‌کنند.
• اجرای فوری: بازارپذیر‌ها به انجام فوری ترید‌های خود اولویت می‌دهند. آن‌ها با انجام چنین کاری به تطابق سریع عرضه و تقاضا کمک کرده و جریان مداوم ترید را تسهیل می‌کنند.
• پویایی‌های بازار: بازارپذیر‌ها با تصمیمات خود درباره ترید بر پویایی‌های بازار تأثیر می‌گذارند. سفارشات بزرگ خرید و فروش تیکر‌ها می‌تواند به حرکات قیمتی منجر شده و بر هیجانات بازار و روند‌ها اثر بگذارد.
• هزینه‌ها: بازارپذیر‌ها معمولاً نسبت به بازارساز‌ها، کارمزد‌های بالاتری می‌پردازند. این ساختار کارمزد مشوقی برای تأمین نقدینگی توسط بازارسازهاست و در عین حال خدمات تسهیل معاملات فوری از سوی صرافی‌ها را جبران می‌کند.

انواع بازار پذیرها

بازارپذیرها به چند دسته تقسیم می‌شوند.

• تریدر‌های خرد: سرمایه‌گذاران حقیقی که در حجم‌های کوچک‌تر ترید کرده و بلافاصله به دنبال انجام سریع ترید خود هستند.
• تریدر‌های حقوقی یا سازمانی: نهاد‌های بزرگ مانند صندوق‌های پوشش ریسک، شرکت‌های سرمایه‌گذاری یا میز‌های معاملاتی که ترید‌های بزرگ انجام می‌دهند معمولاً بر حرکات بازار اثر می‌گذارند.
• تریدر‌های آربیتراژ: تریدر‌هایی که به دنبال سود بردن از اختلافات قیمتی بین بازار‌ها یا صرافی‌های مختلف هستند. آن‌ها به عنوان بازارپذیر عمل می‌کنند، زمانی که به سرعت ترید‌ها را انجام داده تا فرصت‌های آربیتراژ را به دست آورند.

تقابل بین بازارسازها و بازارپذیرها

تعامل بین بازارساز‌ها و بازارپذیر‌ها، یک رابطه‌ی همزیستی ایجاد می‌کند که برای سلامت بازار رمزارز‌ها ضروری است. این تعامل از لیکوئیدیتی، کشف قیمت و عملکرد مؤثر بازار اطمینان حاصل می‌کند.

• لیکوئیدیتی و حجم: بازارساز‌ها، نقدینگی لازم بازارپذیر‌ها را برای انجام ترید فراهم می‌کنند. حجم بالای ترید از سمت بازارپذیر‌ها، بازارساز‌های بیشتری را جذب کرده و لیکوئیدیتی را بیشتر افزایش می‌دهند. این حلقه بازخورد مثبت به همه افراد در بازار سود می‌رساند.
• کشف قیمت: فعالیت مداوم بازارساز‌ها و بازارپذیر‌ها به روند کشف قیمت کمک می‌کند. بازارپذیر‌ها قیمت‌های خرید و فروش خود را براساس تقاضای بازار تنظیم می‌کنند در حالی که تصمیمات ترید بازارپذیر‌ها، ارزش‌گذاری آن‌ها بر دارایی‌ها را منعکس می‌کند. آن‌ها با یکدیگر به تعیین ارزش منصفانه دارایی در بازار کمک می‌کنند.
• کارایی بازار: حضور هردوی بازارساز‌ها و بازارپذیر‌ها از کارایی بازار اطمینان حاصل می‌کند. تأمین نقدینگی از سوی بازارساز‌ها مانع نوسانات قیمتی بیش از حد شده در حالی که تقاضای بازارپذیر‌ها فعالیت ترید را تحریک می‌کنند. این تعادل، عملکرد بازار را راحت نگه می‌دارد.

مزایا برای افراد حاضر در بازار

مزایا برای افراد حاضر در بازار به صورت زیر هستند.

• بهبود نقدینگی: بازارساز‌ها اطمینان حاصل می‌کنند که همیشه سفارشات خرید و فروش موجود هستند که ورود و خروج تریدر‌ها به پوزیشن‌ها را آسان‌تر می‌کنند.
• کاهش نوسانات: بازارساز‌ها با فراهم کردن لیکوئیدیتی و حفظ سفارش به کاهش نوسانات قیمتی کمک کرده و محیط باثبات‌تری را برای ترید ایجاد می‌نمایند.
• ترید مؤثر: حضور هردوی بازارساز‌ها و بازار پذیر‌ها، ترید مؤثر را تسهیل کرده و به کشف قیمتی بهتر و بازار‌های منصفانه‌تر منجر می‌شوند.

چالش‌ها و ریسک‌ها

چالش‌ها و ریسک‌ها به شرح زیر هستند.

• دستکاری بازار: در بسیاری از موارد، بازارساز‌ها ممکن است در اقدامات دستکاری‌کننده مانند حمله جعل یا واش تریدینگ برای تأثیرگذاری بر قیمت‌ها فعالیت کنند. برای جلوگیری از چنین فعالیت‌هایی به نظارت قانونی نیاز است.
• ریسک‌های فنی: تکیه بر سیستم‌های ترید خودکار توسط بازارساز‌ها، ریسک‌های فناوری را معرفی می‌کنند. نقص سیستم‌ها یا عملکرد بد آن‌ها می‌تواند به اختلال زیاد بازار منجر شود.
• رقابت و مارجین‌ها: رقابت فشرده بین بازارساز‌ها می‌تواند اسپرد‌ها و سودآوری را کاهش دهد. بازارساز‌ها باید مدام نوآوری کرده تا در صحنه رقابت بمانند.

‌نهنگ‌های بازار، بازارساز هستند یا بازارپذیر؟

نهنگ‌های ارز دیجیتال که افراد یا نهاد‌هایی هستند که مقادیر زیادی رمزارز را هولد می‌کنند، می‌توانند در فعالیت‌های مختلف بازار از جمله هم بازارسازی و هم بازارپذیری شرکت کنند. به هر حال مهم است که به خاطر داشته باشید که همه نهنگ‌های بازار لزوماً بازارساز نیستند و این دو واژه با هم مترادف نیستند.

سخن پایانی
بازارساز و بازارپذیر در چشم انداز در حال تکاملنقش‌های مهمی دارند. بازارساز‌ها از لیکوئیدیتی، ثبات و ترید مؤثر اطمینان حاصل کرده در حالی که بازارپذیر‌ها محرک تقاضای بازار هستند و به کشف قیمت کمک می‌کنند. شناخت عملکرد‌ها و تقابل این دو نقش برای هر فرد حاضر در بازار ارز دیجیتال از تریدر‌های حقیقی تا مؤسسات بزرگ ضروری است.
تعادل بین میکر‌ها و تیکر‌ها، محیط بازار کارآمد و پویایی را ایجاد کرده و برای همه افراد حاضر مفید است. با رشد و تکامل هرچه بیشتر بازار رمزارزها، نقش بازارساز‌ها و بازارپذیر‌ها در زمینه توسعه و پرورش اکوسیستم قوی و در دسترس ترید پررنگ می‌ماند. تریدر‌ها با دانستن اهمیت این نقش‌ها می‌توانند بازار رمزارز‌ها را به صورتی مؤثرتر هدایت کرده و تصمیمات آگاهانه‌ای بگیرند که با استراتژی‌ها و اهداف آن‌ها برای ترید همسو است.
اگر به دنبال سرمایه‌گذاری راحت و آسان و پرسود در ارز دیجیتال هستید، سبد‌های سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال بینوست برای شما مناسب هستند. برای پرسیدن سؤالات خود راجع به این سبد‌ها و اطلاعات بیشتر در فرم زیر درخواست داده تا کارشناسان بینوست به صورت رایگان شما را راهنمایی کنند.