طلا بخریم یا دلار؛ کدام پرسودتر است؟

سوالی که سرمایه‌گذاران حین دو راهی بین طلا و دلار همیشه از خود می‌پرسند، این است که اکنون طلا بخرم یا دلار و سرمایه‌گذاری در کدام یک سودآورتر است. در این مقاله از سایت سرمایه گذاری ارز دیجیتال بینوست، سوال طلا بخریم یا دلار را بررسی می‌کنیم.

دلار در ایران

در چند سال گذشته، ایران با بسیاری از کشور‌ها روابط دیپلماتیک و تجاری محدودی داشته است. این محدودیت‌ها منجر به ایجاد یک اقتصاد نیمه بسته شده که تأثیرات منفی روی تجارت و مبادلات خارجی داشته است.
در چنین شرایطی، وقتی مردم به آینده اقتصادی و سیاسی کشور‌امیدی ندارند، اقدام به فروش ریال و خرید دارایی‌هایی می‌کنند تا از تأثیرات منفی اقتصاد ایران مصون باشند. یکی از این دارایی‌ها، دلار است.
دلار یک دارایی خارجی است که به تصمیمات دولت ایران وابسته نیست و در چند دهه گذشته قیمت آن نسبت به ریال رشد زیادی داشته است. به این دلیل، مردم تمایل دارند در زمان‌های ناامیدی اقتصادی، ریال خود را به دلار تبدیل کنند.
تقاضا برای دلار در ایران همیشه وجود دارد، چه برای واردات کالا و چه برای سفر‌های خارجی. از سوی دیگر، در زمان‌هایی که ایران تحت تحریم است و وضعیت اقتصادی و سیاسی نامناسبی دارد، مردم و تجار پیش‌بینی می‌کنند که فروش نفت و در نتیجه ذخایر ارزی کشور افزایش نخواهد یافت. این به معنی عرضه ثابت یا کاهش عرضه دلار و افزایش تقاضا برای آن است که باعث می‌شود دلار گزینه سرمایه‌گذاری جذابی باشد.
اما خرید دلار به تنهایی نمی‌تواند در درازمدت سودآور باشد، زیرا مقدار دلار شما ثابت می‌ماند. به عنوان مثال، اگر شما با ۱۲۰ میلیون تومان دو هزار دلار بخرید، در چند سال آینده هنوز همان دو هزار دلار را دارید. اگرچه به لحاظ ریالی سود می‌کنید، اما از نظر مقدار دلار هیچ افزایشی نخواهید داشت.

مزایای سرمایه گذاری در دلار

مزایای سرمایه‌گذاری در دلار به شرح زیر هستند.

• ثبات: دلار آمریکا یکی از باثبات‌ترین ارز‌های جهان است. پشتیبان آن، قدرت اقتصادی ایالات متحده آمریکاست و کمتر در معرض نرخ تورم بالایی که بر ریال اثر می‌گذارد، قرار دارد.
• نقدینگی: دلار بسیار نقدشونده است. آن را می‌توان به آسانی مبادله و برای معاملات در سراسر دنیا به کار برد. این نقدشوندگی، آن را به انتخابی راحت برای دسترسی سریع به وجوه تبدیل می‌کند.
• تنوع: نگهداری دارایی‌های با ارزش دلاری می‌تواند از سرمایه در برابر روند نزولی اقتصاد و کاهش ارزش ارز محافظت کند.
• دسترسی به بازار‌های جهانی: ایرانیان با نگه داشتن دلار می‌توانند راحت‌تر در بازار‌های بین‌المللی از جمله سهام، اوراق قرضه و سایر ابزار‌های مالی سرمایه‌گذاری کنند که بازدهی بالاتر از گزینه‌های محلی ارائه می‌دهد.

معایب سرمایه گذاری در دلار

معایب سرمایه‌گذاری در دلار به صورت زیر هستند.

• ریسک ارز: در حالی که دلار باثبات است، اما نسبت به نوسانات ایمن نیست. عواملی مانند سیاست پولی آمریکا، شرایط اقتصاد جهانی و اتفاقات ژئوپلیتیک می‌توانند بر ارزش آن اثر بگذارند.
• محدودیت‌های دولت: در ایران، مقررات ومحدودیت‌هایی در مورد نگه داشتن ارز خارجی و معاملات مربوط به آن وجود دارد. این محدودیت‌ها می‌توانند توانایی خرید، نگهداری یا مبادله آزادانه دلار آمریکا را محدود کنند.
• اثرات تورم: اگرچه ایالات متحده آمریکا نسبت به ایران نرخ تورم کمتری دارد، اما با این وجود تورم می‌تواند قدرت خرید دلار طی زمان را فرسایشی کند. بنابراین، کاملاً در برابر اثرات تورم ایمن نیست.

عوامل موثر بر قیمت دلار

قیمت دلار تحت تأثیر چند عامل است که پیچیدگی‌های جهانی اقتصاد و مالی را نشان می‌دهند. شناخت این عوامل به سرمایه‌گذاران، کسب وکار‌ها و سیاست‌گذاران کمک می‌کند تصمیماتی آگاهانه بگیرند. در اینجا چند نمونه از این عوامل را بررسی می‌کنیم.

نرخ بهره

یکی از عوامل اثرگذار بر دلار آمریکا، نرخ بهره تعیین شده توسط فدرال رزرو است. نرخ‌های بهره بالاتر، سرمایه‌گذاران خارجی را جذب می‌کند که به دنبال بازده‌های بهتری برای سرمایه‌گذاری خود هستند که به افزایش تقاضا برای دلار منجر می‌شود. افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو باعث قوی‌تر شدن دلار شده، زیرا نرخ‌های بالاتر بهره می‌توانند بازده بهتری از دارایی‌های تحت سلطه دلار ارائه دهند. در مقابل، نرخ پایین‌تر بهره می‌تواند دلار را ضعیف کرده، زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال بازده بیشتر در جای دیگری ‌می‌روند.

نرخ تورم

نرخ تورم می‌تواند بر قدرت خرید یک ارز اثر بگذارد. تورم کمتر در ایالات متحده آمریکا در مقایسه با سایر کشور‌ها می‌تواند دلار را قوی‌تر کرده و ارزش بیشتری را حفظ کند. تورم پایین ارزش دلار را افزایش می‌دهد، زیرا نشانه اقتصادی باثبات است. در حالی که تورم بالا از ارزش دلار کاسته و قدرت خرید را کاهش می‌دهد، در نتیجه از جذابیت نگهداری آن کم می‌شود.

شاخص‌های اقتصادی

شاخص‌های مختلف اقتصادی می‌توانند سلامت اقتصاد ایالات متحده آمریکا را نشان دهند و بر اعتماد سرمایه‌گذار و ارزش دلار اثر بگذارند.

• رشد تولید ناخالص داخلی: رشد قوی تولید ناخالص داخلی نشانه اقتصادی قوی است که تقاضا برای دلار را افزایش می‌دهد.
• داده‌های اشتغال: نرخ بالای اشتغال، قدرت اقتصادی را نشان می‌دهد و از دلاری قوی‌تر پشتیبانی می‌کند.
• شاخص خرده فروشی و هزینه مصرف‌کننده: این شاخص، اعتماد مصرف‌کننده و پویایی اقتصاد را نشان داده و بر قیمت دلار اثر می‌گذارد.

طلا در ایران

در مقابل، طلا گزینه سرمایه‌گذاری دیگری است که قیمت آن به صورت دلاری تعیین می‌شود و در زمان بحران‌های جهانی به دلیل افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن، معمولاً ارزش آن افزایش می‌یابد.
طلا دارایی کم ریسکی است که هزاران سال به عنوان گزینه سرمایه‌گذاری مورد توجه بوده است. بنابراین، خرید طلا در شرایط فعلی نیز می‌تواند سودآور باشد. به عنوان مثال، اگر با همان ۱۲۰ میلیون تومان طلا بخرید که به ارزش ۲۰۰۰ دلار است؛ در دو سال آینده با توجه به رشد احتمالی قیمت طلا، ارزش دارایی شما ممکن است به ۲۵۰۰ دلار برسد. این یعنی شما هم به لحاظ ریالی و هم دلاری سود کرده‌اید.
برخی از افراد هوشمندانه‌تر عمل کرده و از استراتژی‌های سرمایه‌گذاری متنوعی استفاده می‌کنند. یکی از این استراتژی‌ها Volatility harvesting است که شما خرید و فروش متناوب بیت کوین و طلا برای افزایش مقدار طلای موجود می‌شود. برای مثال، بخشی از طلا را به بیت کوین تبدیل می‌کنند و در زمان رشد بیت کوین؛ آن را فروخته و مجدداً طلا می‌خرند. با این روش توانسته‌اند میزان طلای خود را چند برابر کنند.

مزایای سرمایه گذاری در طلا

سرمایه‌گذاری در طلا مزایایی دارد که چند نمونه از آن به صورت زیر است.

• پوشش در برابر تورم: طلا معمولاً از سرمایه افراد دربرابر تورم محافظت می‌کند. با افزایش تورم، ارزش پول کاغذی کاهش می‌ابد اما قیمت طلا معمولاً افزایش دارد. طلا در هنگام تورم کمک می‌کند قدرت خرید خود را حفظ کنید.
• دارایی ملموس: برخلاف سهام و اوراق قرضه، طلا دارایی فیزیکی است که می‌توانید آن را نگه دارید. این قابل لمس بودن نوعی امنیت به خصوص در نواحی که نظام اقتصادی ناپایدار دارند، فراهم می‌کند.
• پذیرش جهانی: طلا به صورت جهانی مورد قبول است. طلا بی‌توجه به شرایط اقتصادی محلی، ارزش خود در بازار بین‌المللی را حفظ کرده و سرمایه‌گذاری مطمئنی محسوب می‌شود.

معایب سرمایه گذاری در طلا

سرمایه‌گذاری در طلا علاوه بر مزایا، معایبی نیز دارد.

• ذخیره‌سازی و امنیت: هنگامی که مالک طلای فیزیکی هستید، لازم است آن را در جایی امن نگهداری کنید. این کار ممکن است هزینه‌های اضافی را بابت سپرده‌گذاری‌های امن یا اقدامات امنیتی در خانه به همراه داشته باشد.
• نگرانی‌های نقدینگی: اگرچه طلا در کل نقد است، اما فروش حجم زیادی از آن به صورت سریع می‌تواند بدون اثر گذاشتن بر قیمت بازار چالش‌آمیز باشد.
• نبود درآمد غیرفعال: برخلاف سهام یا اوراق قرضه، طلا نمی‌تواند درآمد پسیو یا غیرفعالی ایجاد کند. افزایش ارزش آن منبع اولیه بازده است که همیشه نمی‌تواند به پای سایر سرمایه‌گذاری‌ها حرکت کند.

عوامل اثرگذار بر قیمت طلا

طلا یکی از دارایی‌های مهم برای ذخیره ارزش و سرمایه‌گذاری به مدت چندین قرن بوده است. قیمت آن تحت تأثیر ترکیبی از عوامل از جمله شرایط اقتصاد کلان تا بازار‌های پویا است. شناخت این عوامل می‌تواند در مورد مکانیسم‌های تأثیرگذار بر قیمت طلا اطلاعات داده و به سرمایه‌گذاران در گرفتن تصمیمات آگاهانه کمک کند.

عرضه و تقاضا

عرضه و تقاضا بسیار بر قیمت طلا اثر می‌گذارند. وقتی تقاضا از عرضه بیشتر شود، قیمت‌ها افزایش میابند و برعکس.

• استخراج: مقدار طلایی که هر سال استخراج می‌شود به عرضه کمک می‌کند. تغییرات در خروجی استخراج به خاطر مسائل ژئوپلیتیکی، اعتراضات کارگری یا اکتشافات جدید می‌توانند بر قیمت‌ها اثر بگذارند.
• تقاضای صنعتی: طلا در الکترونیک، دندانپزشکی و سایر صنایع کاربرد دارد. افزایش تقاضا در بخش صنعت می‌تواند به بالا رفتن قیمت‌ها کمک کند.
• تقاضای جواهر: جواهر بخش مهمی از تقاضای طلا را تشکیل می‌دهد. عوامل فرهنگی، سطح درآمد و روند‌های فصلی مانند فصل عروسی در هند بر تقاضا برای جواهر تأثیر می‌گذارند.

شاخص‌های اقتصادی

طلا معمولا پوششی در برابر ناامنی اقتصادی است. چندین شاخص اقتصادی می‌توانند بر رفتار سرمایه‌گذار نسبت به طلا اثر بگذارند.

• نرخ تورم: طلا معمولاً پوششی در برابر تورم است. تورم بالاتر می‌تواند ارزش پول کاغذی را کاهش داده و طلا را جذذاب‌تر نشان دهد.
• نرخ سود: وقتی نرخ‌های سود پایین است، هزینه نگهداری دارایی‌هایی که سود دوره‌ای ندارند مانند طلا کاهش می‌ابد و تقاضا افزایش پیدا می‌کند.
• قدرت ارز: قیمت طلا با ارزش دلار آمریکا رابطه معکوس دارد. دلار ضعیف‌تر باعث می‌شود که طلا برای خریداران خارجی ارزان‌تر شود و تقاضا و قیمت‌ها را افزایش می‌دهد.

ثبات ژئوپلیتیکی

درگیری‌ها، جنگ‌ها و بی ثباتی سیاسی؛ سرمایه‌گذاران را به سمت طلا به عنوان یک دارایی امن می‌کشاند.    

طلا بخریم یا دلار؛ سرمایه گذاری در طلا با سود دلاری

صندوق‌هایی مانند BGC بینوست نیز با سرمایه‌گذاری در طلا، بیت کوین و اتریوم توانسته‌اند در شرایط مختلف بازار سود قابل توجهی کسب کنند. این صندوق‌ها ریسک سرمایه‌گذاری را با ترکیب دارایی‌های مختلف کاهش داده و بازدهی بالایی را به سرمایه‌گذاران خود ارائه می‌دهند.
به طور مثال، اگر شما در یک سال گذشته در سبد ارز دیجیتال BGC صد گرم طلا سرمایه‌گذاری می‌کردید، امروز ۱۱۵ گرم طلا داشتید. این یعنی شما هم به لحاظ ریالی و هم دلاری سود کرده‌اید و هم مقدار طلای شما افزایش یافته است.
در نتیجه، ترکیب سرمایه‌گذاری در دلار، طلا و استراتژی‌های هوشمندانه می‌تواند بهترین روش برای سودآوری در شرایط نامناسب اقتصادی ایران باشد.

سخن پایانی
سؤال طلا بخریم یا دلار یکی از سؤالاتی است که مدام در ذهن سرمایه‌گذاران می‌چرخد. هر کدام از این دو دارایی مزایا و معایب خود را دارند. همچنین روش سوم یعنی سرمایه‌گذاری در طلا با سود دلاری را نیز معرفی کردیم. در صورتی که قصد دارید در سبد سرمایه‌ گذاری BGC سرمایه‌گذاری کنید، اما سؤالاتی راجع به آن در ذهن دارید؛ فرم کوچک زیر را جهت درخواست مشاوره پر نموده تا کارشناسان بینوست به سؤالات شما پاسخ دهند.