راهنمای جامع کارمزد سبدهای ارز دیجیتال بینوست

همانطور که می‌دانید برای انجام تراکنش یا معامله در بلاکچین، باید کارمزد پرداخت شود. این کارمزد بسته به نوع شبکه و تراکنش موردنظر، متغیر است. سرمایه گذاری در سبد ارز دیجیتال نیز مشمول پرداخت کارمزد است؛ چرا که در این سبدها همانند دیگر معاملات ارز دیجیتال، خرید و فروش رمزارز انجام می شود و مدیر صندوق باید این کارمزدها را پرداخت کند.

در این مقاله، به صورت اختصاصی در مورد کارمزد سبدهای بینوست صحبت می‌کنیم. اگر می‌خواهید با موضوع کارمزد در ارز دیجیتال بیشتر آشنا شوید، به مقاله کارمزد شبکه بلاکچین مراجعه کنید.

کارمزد ارز دیجیتال چیست؟

کارمزد ارز دیجیتال به هزینه‌ای اشاره می‌کند که کاربر باید برای انجام تراکنش‌ها در یک شبکه بلاکچین بپردازد. این کارمزد‌ها به دلایل زیر ضروری هستند.

• پردازش تراکنش: کارمزد‌های ارز دیجیتال به ماینر‌ها یا ولیدیتور‌ها انگیزه می‌دهند که تراکنش‌ها را پردازش و تأیید کنند. بدون این کارمزد‌ها، انگیزه کمی برای نود‌های شبکه وجود دارد که قدرت محاسباتی خود را صرف یا کوین‌های خود را برای اعتبارسنجی تراکنش‌ها استیک کنند.
• امنیت شبکه: کارمزد‌ها به جلوگیری از تراکنش‌های اسپم و حملات شبکه کمک می‌کنند. نیاز به کارمزد مانع از این می‌شود که عاملان مخرب شبکه را با تراکنش‌های اضافی پر کنند، زیرا این کار برای آن‌ها گران در می‌آید.
• اولویت و سرعت: کارمزد‌ها می‌توانند اولویت یک تراکنش را در چند شبکه تعیین کنند. تراکنش‌های با کارمزد‌های بالاتر معمولاً سریع‌تر پردازش می‌شوند، زیرا برای ماینر‌ها یا ولیدیتور‌ها سودآورتر هستند.
• کارمزد‌های شبکه می‌توانند به مقدار زیاد بین شبکه‌های مختلف بلاکچین فرق کنند و براساس ازدحام شبکه، پیچیدگی تراکنش و پروتکل‌های خاص بلاکچین نوسان داشته باشند. به عنوان نمونه کارمزد‌های بیت کوین براساس اندازه تراکنش به بایت هستند، در حالی که کارمزد‌های اتریوم شامل گس می‌شوند که اندازه‌گیری تلاش محاسباتی است.

انواع کارمزد در سبدهای رمزارز

به طور کلی کارمزدهای یک شرکت مدیریت دارایی ارز دیجیتال شامل کارمزد مدیریت، کارمزد عملکرد و کارمزد معاملات می‌شوند که در ادامه به بررسی هر کدام از این کارمزدها می‌پردازیم.

کارمزد صدور و ابطال

کارمزد صدور و ابطال به هزینه‌های مربوط به ایجاد و بازخرید سهام صندوق‌ها است. این کارمزدها معمولا در ETFها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری یافت می‌شوند که دارایی‌های رمزارزی را شامل می‌شود.

• کارمزد صدور: این کارمزد هزینه‌ای برای سرمایه‌گذارانی است که سهام را مستقیماً از صندوق می‌خرند. کارمزد صدور، هزینه‌های مربوط به ایجاد سهام جدید را از جمله هزینه‌های اجرایی و هزینه خرید دارایی‌های صندوق شامل می‌شود. این کارمزد می‌تواند یا مبلغی ثابت یا درصدی از ارزش تراکنش باشد. در صندوق‌های ارز دیجیتال، هزینه‌های مربوط به ایمن‌سازی و ذخیره دارایی‌های دیجیتال را نیز پوشش می‌دهد.
• کارمزد ابطال: این کارمزد، هزینه‌ای است که سرمایه‌گذاران با آن سهام را در ازای پول نقد یا دارایی‌های زیرساختی براساس ساختار صندوق می‌فروشند. این کارمزد نیز مانند کارمزد ابطال می‌تواند به پوشش دهی هزینه‌های اجرایی مربوط به بازخرید سهام و فروش دارایی‌ها برای بازگرداندن پول نقد به سرمایه‌گذاران کمک کند. این کارمزد می‌تواند صندوق را در برابر هزینه‌های مربوط به ورود و خروج پرتکرار تریدر‌ها محافظت کند.

کارمزد مدیریت

کارمزد مدیریت پرداخت درصدی ثابت به مدیر صندوق است که بابت هزینه‌های مرتبط با مدیریت و نظارت بر دارایی‌های صندوق دریافت می‌شود. این کارمزد براساس درصدی از دارایی‌های کل صندوق محاسبه و معمولاً در حدود 1/5 الی 2/5 درصد ارزش صندوق به صورت سالانه لحاظ می‌شود.

کارمزد عملکرد

کارمزد عملکرد را می‌توان پاداشی برای عملکرد موفق در مدیریت صندوق در نظر گرفت و تنها زمانی پرداخت می‌شود که صندوق عملکرد خوبی داشته باشد. این کارمزد را می‌توان تا 20 درصد از سود ایجاد شده در نظر گرفت و با توجه به نظر مدیر صندوق و ماهیت صندوق تعیین می‌شود.

کارمزد معاملات

کارمزد معاملات را کارمزد صدور و ابطال نیز می‌نامند و هزینه‌های مربوط به خرید و فروش دارایی‌ها در صندوق را دربرمی‌گیرد. این هزینه در واقع بابت خرید دارایی‌ها به صرافی پرداخت می‌شود و هیچ گونه مبلغی از آن به مدیر صندوق تعلق نمی‌گیرد. ممکن است کارمزد صدور و ابطال به صورت مبلغی ثابت یا درصدی از مقدار سرمایه گذاری محاسبه شود. این کارمزد می‌تواند 1 درصد از مقدار سرمایه در زمان خرید و 1 درصد از آن را در زمان فروش شامل شود.

نحوه محاسبه کارمزدها

یکی از نکات مهم در محاسبه کارمزد این است که میزان دارایی فرد یا تعداد دارایی‌های وی مثل توکن یا سهام باید ثابت باشد. به عنوان نمونه اگر فردی 3 سکه بخرد، پس از گذشت پنج یا ده سال سه سکه خواهد داشت ولی قیمت سکه ممکن است کاهش یا افزایش داشته باشد. بنابراین در اینجا نیز تعداد دارایی‌های فرد نباید تغییر کنند. ابتدا به سراغ کارمزد مدیریت می‌رویم و بقیه کارمزدها را صفر در نظر می‌گیریم، یعنی فرض می‌گیریم که کارمزدهای دیگر وجود ندارند.

نحوه محاسبه کارمزد مدیریت

تصور کنید که به عنوان نمونه کارمزد مدیریت به صورت 1/5 درصد و سالانه دریافت می‌شود و قیمت دارایی در طول زمان تغییر نمی‌کند. به این معنا که فقط استیبل کوین در سبد موجود است. سرمایه گذار 1 در اول ژانویه وارد شده و 100 دلار را در صندوق وارد می‌کند. صندوق تازه تأسیس شده و ارزش خالص دارایی آن(NAV) برابر 1 است و تعداد سهم موجود در آن به عدد 100 می‌رسد و هیچ سهم دیگری در این صندوق وجود ندارد.

AUM=100$

100= مجموع سهم

NAV=1.0

کارمزد مدیریت پس از یک ماه به این صورت است که 1/5 درصد را بر 12 تقسیم و در دارایی‌های تحت مدیریت صندوق (AUM) که در اینجا 100 می‌باشد، ضرب می‌کنیم. نتیجه 12/5 سنت است که دو راه برای دریافت این 12/5 سنت وجود دارند. در راه اول سرمایه گذار 100 سهم داشته که اکنون 12/5 صدم از سهام خودش را به مدیر صندوق می‌پردازد. مشکل این راه این است که امکان دارد تعداد سهام فرد تغییر کند که با اصل اولی که در مورد ثابت ماندن تعداد سهام فرد اشاره کردیم تناقض دارد و اکثر پلتفرم‌ها از این راه استفاده نمی‌کنند.

در اینجا 0/125 کارمزد مدیریت به مدیر صندوق تعلق می‌گیرد.

راه دوم برعکس روش اول است به این معنا که فرد 100 سهم دارد و NAV یا ارزش خالص دارایی برای محاسبه کارمزد مدیریت دارایی تغییر و تطبیق داده می‌شود. NAV براساس 12/5 سنتی که باید پرداخت شود، مقداری کاهش یافته و براساس آن دوازده صدم تقسیم می‌شود، یعنی در اینجا NAV به صورت  0/99875 درمی آید.

AUM= 100$

100.12515= مجموع سهم

NAV=0.99875

بنابراین کارمزد مدیریتی که به مدیر صندوق اختصاص داده می‌شود، با 0/12515 برابر است. 

اگر در ماه فوریه سرمایه گذار دیگری وارد صندوق شود، کارمزد مدیریت تمام سرمایه گذاران قبلی تا پایان ماه ژانویه تسویه می‌شود و همهٔ سرمایه گذاران که آنها را سرمایه گذار 1 در نظر می‌گیریم تا پایان ماه ژانویه، کارمزد مدیریت را پرداخت می‌کنند. بعد از تغییر و تطبیق NAV، سرمایه گذار دوم وارد می‌شود و پس از گذر زمان یعنی در ابتدای ماه مارس، کارمزد مدیریت از سرمایه گذار 2 دریافت خواهد شد.

کارمزد مدیریت در چه زمان‌هایی دریافت می‌شود؟

یکی از روش‌های دریافت این کارمزد به صورت دستی یا manual است که مدیر تشخیص می‌دهد در چه زمان‌هایی کارمزد را دریافت کند. در اوایل هر ماه کارمزد دریافت می‌شود ولی اگر سرمایه گذاری در اواسط ماه یا پس از آن نیز ورود و خروج نماید، کارمزد وی در همان لحظه محاسبه خواهد شد. بنابراین محاسبات دقیق و در لحظه انجام می‌شوند. سوابق این کارمزدها نیز در پلتفرم انزایم در بخش activity به صورت کامل موجود است.

نحوه محاسبه کارمزد عملکرد

در اینجا نیز فرض می‌کنیم کارمزد دیگری وجود ندارد و فقط  کارمزد عملکرد است. این کارمزد 14 درصد می‌باشد. تصور می‌کنیم سرمایه گذار 1 با 100 دلار صندوق را تشکیل داده و هیچ فرد دیگری سهمی از این صندوق ندارد. مفهومی به نام high water mark وجود دارد که به معنی بالاترین ارزش سبد است که مدیران سبد،کارمزد عملکرد تا آن ارزش را دریافت کرده اند که با قیمت سهم برابر و در اینجا معادل 1 است. پس از رشد 1 درصدی عملکرد صندوق، براساس 14 صدم آن یک درصد که 14 سنت می‌شود، کارمزد عملکرد را دریافت می‌شود.

AUM=101$

100= مجموع سهم

NAV=1.01

این کارمزد را یا می‌توان از تعداد سهام سرمایه گذار 1 کم کرد یا تعداد سهام سرمایه گذار 1، ثابت مانده و به همان میزان 14 سنت، NAV تطبیق داده می‌شود.    

AUM=101$

100.1388= مجموع سهم

NAV=1.0086

در اینجا high water mark برابر با 1/01 است. بنابراین هر موقع قیمت سهم از high water mark بیشتر شود، می‌توان کارمزد عملکرد را دریافت کرد. بنابراین اگر قیمت سهم زیر 1/01 قرار بگیرد، کارمزد عملکرد دریافت نمی‌شود.

کارمزدهای سبدهای مختلف بینوست

بینوست به عنوان شرکت مدیریت دارایی ارز دیجیتال، با توجه به نیاز کاربران سبدهای رمزارز متنوعی را ارائه می‌دهد. در این سبدها، کارمزد صدور و ابطال از سرمایه گذاران دریافت می‌شود.

کارمزد صدور و ابطال، هزینه‌ای است که بابت انجام خرید و فروش‌های داخل سبد از کاربر دریافت می‌شود: برای انجام معامله ارز دیجیتال باید کارمزدهای شبکه موردنظر پرداخت شود.

در ادامه، کارمزد 5 سبد رمزارز بینوست بررسی شده است.

کارمزد سبد بی دیفای (BDeFi)

سبد بی دیفای کارمزدهای صدور و ابطال را از سرمایه گذاران دریافت می‌کند. کارمزد صدور و ابطال، هزینه‌ای است که بابت انجام خرید و فروش‌های داخل سبد BDeFi از کاربران دریافت می‌شود و هیچ مبلغی از آن به بینوست تعلق نمی‌گیرد. کارمزد صدور و کارمزد ابطال هر کدام 2 درصد هستند. دلیل دریافت کارمزد صدور این است که پس از ورود پول جدید به سبد، مدیر صندوق با این سرمایه دارایی‌های سبد را می‌خرد و کارمزد ابطال نیز به این منظور است که در صورت تمایل سرمایه گذار به خارج کردن سرمایه خود از صندوق، مدیر باید دارایی‌ها را بفروشد و کارمزد معاملات را پرداخت کند. 

کارمزد سبد بی جی سی (BGC)

سبد BGC نیز کارمزدهای صدور و ابطال و مدیریت را از سرمایه گذاران دریافت می‌کند. کارمزد صدور و کارمزد ابطال سبد BGC نیز هر کدام 2 درصد هستند.

کارمزد سبد بی2 (B2)

سبد B2 کارمزدهای صدور و ابطال و مدیریت را از سرمایه گذاران دریافت می‌کند. کارمزد صدور و کارمزد ابطال هر کدام 2 درصد هستند.

کارمزد سبد بی 100 (B100)

سبد B100 کارمزدهای صدور و ابطال را از سرمایه گذاران دریافت می‌کند. در این سبد سرمایه‌گذاری نیز کارمزد صدور و کارمزد ابطال هر کدام 2 درصد هستند.

کارمزد سبد بی اسمارت (BSMART)

این سبد نیز کارمزد صدور و ابطال را دریافت می‌کند که هردو به میزان 2.5 درصد هستند.

ساختار کارمزد سبدهای بینوست به صورت خلاصه

در جدول زیر ساختار کارمزد سبدهای سرمایه گذاری بینوست جهت شفافیت بیشتر درج شده‌اند.

صحبت پایانی

در بینوست، شفافیت ساختار کارمزدها یکی از تعهدات ما به مشتریان است. کارمزدهای ما دقیق طراحی شده‌اند تا اطمینان حاصل شود که شما از تخصص تیم بینوست بهره مند می‌شوید و در عین حال بدانید که کارمزدها برای چه خدماتی پرداخت می‌شوند. به نظر ما، سرمایه گذاران آگاه تصمیمات بهتری می‌گیرند و به همین دلیل ساختار هزینه‌ها را به صورتی جامع در این مقاله توضیح داده‌ایم. اگر سوالی برای شما پیش آمده یا به دنبال اطلاعات بیشتر در مورد سبدهای سرمایه گذاری بینوست هستید، با پر کردن فرم زیر از کارشناسان بینوست اطلاعات بیشتری را دریافت خواهید کرد.