شرکت‌های سبدگردانی، نهادهای مالی هستند که با هدف مدیریت بهتر سرمایه ایجاد شده‌اند. با سبدگردانی، افرادی که قادر به سرمایه‌گذاری مستقیم نیستند، می‌توانند از پتانسیل بالای کسب سود در بازارهای مالی استفاده کنند. پس، کار سبدگردانی تضمین سود نیست؛ رسالت سبدگردان، تلاش در راستای ایجاد بیشترین بازدهی برای سرمایه‌گذار است.
در این مقاله از شرکت مدیریت دارایی رمزارزی بینوست، با شما از دلایلی صحبت خواهیم کرد که نشان می‌دهد سبدگردانی با سود تضمینی، غیرممکن است. با ما همراه باشید.
مرور کوتاهی بر سبدگردانی
در سبدگردانی سرمایه‌گذار مدیریت سرمایه خود را به افراد حرفه‌ای می‌سپارد و به صورت غیرمستقیم در بازارهای مالی سرمایه‌گذاری می‌کند.
شرکت سبدگردانی با انجام تحلیل و باتوجه به میزان سرمایه و ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار، سبد یا پرتفوی او را تشکیل می‌دهد. هدف نهایی در سبدگردانی، کسب بیشترین بازدهی با کمترین ریسک است. در ازای این خدمات، سبدگردان کارمزد دریافت می‌کند و تمام جزئیات، در قرارداد سبدگردانی قید می‌شود.
آیا تضمین سود در سبدگردانی امکان‌پذیر است؟
در بازارهای مالی، امکان تضمین سود وجود ندارد. حتی اگر این امکان فراهم باشد، شرکت‌ها مجاز به تضمین سود نیستند و این کار ممنوع است.
اما چرا سبدگردانی با سود تضمینی، کاری غیرممکن است؟ در ادامه، این مسئله را از زوایای مختلف بررسی می‌کنیم.
نوسان و رفتار هیجانی؛ ذات بازارهای مالی
یک عامل جذابیت بازاری مثل ارز دیجیتال یا بورس، نوسانات است. عرضه و تقاضا روی قیمت‌ها تاثیرگذار هستند و در این میان، رفتارهای انسانی نقش پررنگی را ایفا می‌کنند.
فرض کنید یک سبدگردان کاملاً به بخش فنی و علمی یک بازار مالی تسلط دارد، خیلی حرفه‌ای تحلیل می‌کند و نهایتاً، تصمیم‌های مالی درستی می‌گیرد. سوال مهم این است که آیا این فرد می‌تواند رفتار کاربران و سرمایه‌گذاران را نیز کنترل کند؟
بنابراین، به دلیل اینکه کنترل یا پیش‌بینی رفتارهای انسانی و آینده بازار موردنظر از توان سبدگردان خارج است، عملاً قادر به پیش‌بینی دقیق وضعیت و تضمین سود نخواهد بود.
احتمال و عدم قعطیت در امور مالی
وقتی از سرمایه‌گذاری حرف می‌زنیم، منظورمان کسب سود در آینده است؛ هیچ‌کس نمی‌تواند بگوید آینده چگونه است و چه اتفاقاتی پیش روی یک بازار مالی قرار دارد. پس، همواره در سرمایه‌گذاری ریسک و عدم قعطیت وجود دارد. واضح است که در شرایط احتمالی، انتظار سود تضمینی از سبدگردان منطقی نیست!
رابطه ریسک و بازده
بین ریسک و بازده سرمایه‌گذاری رابطه مستقیم وجود دارد؛ ریسک بیشتر یعنی احتمال بازدهی بیشتر یا احتمال ضرر بیشتر (و برعکس).
این تصور که ریسک بیشتر برابر بازده بیشتر است؛ غلط است. افراد با ریسک بالا، این شانس را دارند که بازده بیشتری کسب کنند اما این به معنی تضمین بازدهی نیست (modiremali).
اگر از سرمایه‌گذاری انتظار سودهای کلان دارید، باید فرد ریسک‌پذیری باشید؛ وگرنه کسب سود زیاد با ریسک کم، واقع‌گرایانه نیست.
از آنجایی که سبدگردانی یک سرویس اختصاصی است، سبدگردان میزان ریسک‌پذیری شما را می‌سنجد و در طراحی استراتژی سرمایه‌گذاری لحاظ می‌کند.
بیشتر بخوانید: ریسک چیست
کارمزد متغیر؛ انگیزه‌ای فوق‌العاده برای سبدگردان
اکثر سبدگردان‌ها یک کارمزد ثابت در ازای مدیریت سرمایه از شما دریافت می‌کنند. مهم هم نیست که سرمایه‌گذاری بازدهی داشته است یا خیر. درصدی از اصل سرمایه به عنوان کارمزد مدیریت به سبدگردان پرداخت می‌شود. تا اینجا که بحثی نیست.
سبدگردانی از آنجایی جالب می‌شود که بخشی از سود سبدگردان به سود سرمایه‌گذار گره خورده است!
براساس میزان عملکرد و بازدهی سرمایه‌گذاری، درصدی از سود به عنوان کارمزد متغیر به سبدگردان تعلق می‌گیرد.
معمولاً تا نرخ سود 20 درصد که همان نرخ سود بانکی است، سبدگردان کارمزد عملکرد دریافت نمی‌کند. اگر سبدگردان بتواند سودی بالاتر از 20 درصد ایجاد کند، در اینصورت درصدی از سود به او پرداخت می‌شود.
بنابراین، شرکت سبدگردانی از تمام توان خود برای ایجاد بیشترین بازدهی استفاده می‌کند؛ چرا که میزان کارمزد متغیر سبدگردانی به میزان سود به دست آمده وابسته است.
تضمین سود در سبدگردانی ارز دیجیتال
معمولاً افرادی که با ذات پرنوسان ارز دیجیتال یا سایر بازارهای مالی آشنایی ندارند، همان ابتدای کار به دنبال سود تضمین شده هستند. اما واقعیت چیز دیگری است.
برای ورود به ارز دیجیتال یا بورس، باید از نوسانات بازار آگاهی کامل داشته باشید و سطحی از ریسک را بپذیرید.
با محبوبیت ارز دیجیتال در سال‌های اخیر، افراد سودجویی با وعده سود تضمینی در سرمایه‌گذاری چشم به دارایی کاربران دوخته‌اند. در مواجهه با این افراد و وعده‌های غیرمنطقی، از خودتان بپرسید:
در بازاری که به صورت لحظه‌ای در نوسان است، چگونه تضمین سود ممکن است؟!
کم نیستند افرادی که به دلیل ناآگاهی یا طمع زیاد، تمام سرمایه خود را از دست داده‌اند و به هوای سود تضمینی یا کلان، به شدت متضرر شده‌اند (یاد ضرب‌المثل “رفت به نان برسد، به جان رسید” افتادم!).
سراغ شرکت‌های معتبر سبدگردانی بروید
درست است که نمی‌توانید در سبدگردانی به سود تضمینی برسید، اما اگر از شرکت‌های معتبر سبدگردانی استفاده کنید، احتمال کسب سود شما بالاتر می‌رود.
شرایط بازار و قدرت تحلیل سبدگردان، روی سود سبدگردانی تاثیرگذار هستند. در بخش انتخاب سبدگردان به شدت دقت کنید و معیارهای مهمی مانند سابقه، نمونه کار، شفافیت، اعتبار و کارمزدها را در نظر بگیرید. در مقاله معیار انتخاب سبدگردان، در این مورد بیشتر توضیح داده‌ایم.
یک تیم تحلیل قوی و با سابقه درخشان، می‌تواند تضمین کند که در شرایط صعودی و سبز بازار، شما بیشترین سود ممکن را خواهید داشت. از آن طرف، اگر مدیریت سرمایه شما حرفه‌ای انجام شود، حداقل ضرر ممکن را در وضعیت نزولی متحمل خواهید شد.
سخن پایانی
با توجه به نوسانات بازارهای مالی باید بپذیریم که تضمین سود در سبدگردانی، نشدنی است. تنها در صورتی سبدگردان می‌تواند به شما سود تضمین شده بدهد که بخشی از سرمایه‌تان را در صندوق سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت قرار دهد.
اگر ریسک‌پذیر نیستید و به دنبال ایجاد یک حاشیه امن هستید، صندوق سرمایه گذاری (به خصوص صندوق با درآمد ثابت)، می‌تواند گزینه مناسبی برای شما باشد. البته که سود این صندوق با توجه ریسک پایین آنها، کمتر بوده و فقط کمی بیشتر از سودهای بانکی است.
مقاله پیشنهادی ما به شما: صندوق ارز دیجیتال چیست